資本大鱷索羅斯在美國說了一句話，他說，中國、美國「肯定」在外匯政策上進行了合作，中美合作讓市場感到安心。
索羅斯有理由高興，因為這幾天全球大宗與資源的上漲，確實有點讓美國人感到，中國資本真的是美國資本的貼心人。
美國人說，要通脹。呼啦，中國人於是開炒，炒的是什麼呢，是那些自己是消費大頭的資源與大宗商品！
1、若如此，中國的巨大紅利，何止萬億美元計
索羅斯是難得正面提到中國的，不過，當他正面說某個國家的時候，不一定是好事，因為只有他能從你身上賺到錢時，它才對你沒敵意。
所以，當索羅斯唱空中國時，其實不可怕，不過，但他說中國好時，就得當心點。
現在的美國，在沒有規模化的生產力突破之前，能夠獲得喘息之機的，就是推升大宗商品與原油的價格，為此，美聯儲可能不得不放棄強勢美元政策，甚至要搞負利率，這一點，耶倫的前任伯南克與格林斯潘，已經放出風聲了。
這裡就有一個博弈了，如果是美國自己主動搞，那麼，美元地位將極大下降，這還是好的，關鍵的是，如果美國人自己動手，反而不一定搞得成。因為美國若搞負利率的話，那麼，全球資本就會認識到，美國經濟是多糟糕，以前的謊言是多嚴重。大宗商品與原油反而會下跌。
這將是中國最大的機會！不論是地緣政治，還是人民幣國際化，以及中美新型大國關係的真正建立，都有望通過商品的價格的低位而獲得重大進展！
想象一下，低油價長期下去的話，沙特與美國可能鬧翻，沙特可能賣出7000億美元美國資產，對中國將是多大的利好！
雖然有一些殭屍企業會倒閉，但中國因此而獲得的巨大紅利，何止萬億美元計！
所以，如果美國人做這一步，是等於替中國出力。
耶倫很聰明，不到萬不得已，不走這一步。
2、中國向美國資本，拱手奉上利潤
對美國人來說，最理想的情況，則是由中國人來替美國做到這一點，那就完美！
為什麼說完美？因為：
一，讓中國替美國動手，美國的貨幣政策可以在當前維持，這是節約了政策空間。中國來搞房地產刺激拉動商品期貨，那麼，美國自然就不必負利率了，原本可能不得不搞的撒錢，也不用撒了；
二，中國是美國的最大戰略對手，而中國又是大宗商品與原油最大進口國的中國，因此，大宗商品與原油價格暴漲，最終的結果，無異於中國向美國資本，拱手奉上利潤。讓一個最大的對手，心甘情願向自己跪送大紅包。何等賞心悅目的美好體驗！
三，商品與原油的暴漲，最終將推升中國自身的政策困境，在當前民間融資利率極高，貨幣政策本來需要寬鬆的情況下，中國將不得不為了壓制自己的資本炒作起來的通脹，而搞貨幣偏緊。這點，筆者在2013年就曾經提到，中國貨幣總量與GDP之比，超美超歐，但是，實際利率比美國高很多，除了融資發展階段不同之外，一個最重要原因就在於，大部分貨幣，被房子吃了。
央行20日公布數據顯示，今年一季度，個人購房貸款增加1萬億，同比多增4309億。一季度全部4.61萬億新增貸款中，超過20%投向了房貸市場。單季新增量創下了自2010年央行開始公布金融機構貸款投向報告以來的6年最高記錄。
房價若一年上漲10%，按照首付30%算，可以帶來一年30%的利潤，所以，投資者買房子是必然的選擇，一線的房市，也就再次瘋了。
房子自身並不產生利潤，這1年30%的利潤，最終要來自中國的實體產業的。
目前，房地產在中國人的資產配置中，已經達到了57%，而美國的這個比例，不過25%。
房地產極大的吞噬了中國人的消費能力，房地產投資化泡沫過高，這一點，從房價上漲，但下游家電以及裝修裝潢相關產業的緩慢發展上也可以看出來。不少人買了房子就沒打算住，空置在那裡，等着更高的價格賣掉。
3、挖自己人肉，補他人瘡，世所罕見
1季度的房地產數據，應該是這輪期市火爆的根本原因。
近期期貨開戶者激增。有投資者反應，期貨開戶特別卡，因為排隊視頻驗證時間久。
而今天，螺紋鋼RB1610合約成交量的名義本金高達5500億以上，而中國一年生產12億噸的鋼材，其中2億噸左右的螺紋鋼，一年產量都比不上今天一天，這一個合約的交易量。
螺紋鋼10月份的期貨價格，已經炒到了2014年8月的水平，那時候全球是個什麼情況？
那時候，美國還沒有加息，美元指數在81。
現在呢，美元指數在95，美聯儲還聲稱要加息。
若人民幣是國際貨幣，無視美元的存在，這樣做，也許還值得理解。可是，現實是人民幣還沒有國際化，中國的對外購買力，理論上說，局限於這3萬億美元外儲，更何況，中國不少資本，對美元又充滿崇拜情結。
在這種情況下，還在炒作，我們從外部進口最多的商品。
只能說，太罕見了。
歷史上，估計沒有見過這樣，割自己人的肉，補他人瘡的資本群羊行為。
有人說，中國資本這麼干，可以要獲得大宗與螺紋鋼的國際定價權。
若這樣也叫獲得定價權的話，估計全世界的賣家，都要把定價權拱手相讓給我們了。
4、反思的不應該只有資本，管理層該警惕了
有一個段子，也許能說明一點問題。
這屆資本真的不行：
領導推行普惠金融，就炒P2P互聯網+詐騙
領導推行萬眾創新，就炒股炒中小創業板+槓桿牛
領導推行三四線去庫存，就爆炒一線房地產
領導推人民幣國際化，就紛紛跑出去換美元購買外國地產
領導推行供給側噶給，就入期貨猛掄螺紋鋼鐵礦石
當然，資本市場上沒有對錯。因為資本就是逐利的，對於一個趨勢交易者來說，沉入其中，隨波逐流就可以。
不過，當前這樣的資本饕餮，最後留下的將是中國整體利益的對外拱讓，以及未來更大的國家利益被動。
在當前這個零和博弈為主的准危機時間窗口，在這個資本全球博弈的時代，我們需要思考的是，為什麼中國的資本，沒有像巴菲特的美國資本一樣，與國家利益需要的方向共振；反而總是走出這樣一個坑中國，利美國的怪異路徑？
資本或需思考，但管理層更需要思考！
一年前的股災，讓我們損失多少國家資源，並導致對外戰略的被動！殷鑒不遠啊！■
Be the first to comment