美聯儲加息50個基點，你看懂了嗎？

5月5日凌晨，美聯儲宣佈加息50個基點，為22年來最大幅度加息，這背後的一些邏輯你看懂了嗎？

一、美聯儲為何加息？

有3點原因：

1、直接原因都明白，為抑制通脹。

美國3月CPI達到驚人的8.5%，美國通脹快要上天了，或者說已經上天了，需要美國採取必要手段抑制通脹，加息是通常手法。

為什麼加息能抑制通脹？

所謂加息，就是增加利息，利息一高了，會帶來兩個方面的變化。

商業銀行從美聯儲借錢的利息高、向美聯儲存錢的利息亦高，於是商業銀行更願意向美聯儲存錢，同時少借錢；

由於美聯儲加息了，商業銀行從美聯儲借來的錢利息升高了，於是它面向個人與企業的貸款利息就會升高；又由於美聯儲存款利息上升了，它吸納企業與個人的存款的利息也會上升。於是人們更樂意存錢，而不願意（或更難）貸款。

這兩個變化，最終導致的結果就是市面上大量的錢回流到美聯儲去了，市面上流通的錢變少了。

通脹就是因為市面上的錢太多導致的，當大量錢被美聯儲收回去後，市面上流通的錢變少了，這自然有利於抑制通脹。

2、便是收割全球財富。

美國收割通常有2種手法：

其一是商品貿易直接收割。

美聯儲加息收走了美元，市面上的美元變少了，美元更值錢了，它的購買力就更強了，於是相同的美元就能買更多的商品；

由於美元是全球性貨幣，美聯儲加息影響的不僅僅是美國國內，世界範圍內的美元都會流向美國（把錢存到美國，能賺到更多利息）。把貨幣看作一種商品，當A國國內的美元逃向美國，意味著更少的美元購買A國貨幣，也就意味著A國貨幣變得更不值錢，它能購買的商品就更少了。

美元能買更多商品，而別國貨幣卻買得更少了，這就是變相掠奪它國商品，收割它國財富。

其二是金融收割。

先放水給全世界製造通脹與泡沫，然後美聯儲再加息抽走資金、刺穿泡沫，華爾街配合出動做空並抄底收割，這是美國最常用的手段。

比如股市，我先放水讓你股市一片高歌猛進，看起來一片繁榮；然後在高點快要崩不住的時候突然抽走資金，引起股市暴跌；最後華爾街再做空股市，直接抄底收割。樓市、債市等等亦可同樣操作。

這樣，美國就能大量收割它國優勢資產。一家原本價值100億美元的科技公司，通過上述手段，有可能被別人1億美元就買走了。

3、就是吸引全球資本流向美國，幫美國經濟補血。

美國通脹都快上天了，老印錢也不行。通過加息手段，讓全球資本回流美國，幫美國經濟回血，這也應該是美聯儲加息的原因之一。

二, 美聯儲加息，會引發哪些風險？

一旦加息過快過猛，最常見的風險有如下一些：

其一，如上所述，便是美國收割全球財富。

其二，是容易導致股市、樓市等行業出現危機。

原理不難明白，美聯儲將錢大量收回去了，市面上流通性減少了，人們只有更少的錢去投資了，流向股市樓市的錢就少了，就容易引起股市與樓市的下跌。

美聯儲5月5日一宣佈加息，美股5月6日便直接暴跌超1000點。

美國高通脹、高債務與股市高泡沫相互掣肘，加息有利於抑制通脹，但卻於股市不利。

對其它國家亦然，一旦大量資本外逃到美國，進入它國股市的錢同樣會變少，也不利於別國股市與樓市等市場。

其三，容易引發匯率危機、債務危機，甚至是金融危機

先說匯率危機。

上文已經解釋過，美聯儲加息，容易讓美元升值，它國貨幣貶值，這一升一降，就導致它國貨幣更加不值錢，引發匯率危機。

比如土耳其這種國家，為保持外貿出口，本身就維持著低匯率、低利率水平，這要是其貨幣再一貶值，土耳其里拉可能就成廢紙了。

再說債務危機。

還是上述原理，當美元升值，它國貨幣貶值，意味著那些向美國借了美元的國家，需要用更多的錢來還債。

比如，美聯儲加息前，100阿根廷比索能換一美元，加息後，美元升值、比索貶值，匯率變成1:200了，意味著要200阿根廷比索才能還一美元，這一下子就增加了阿根廷債務，很可能導致它們還不起錢，從而引起債務危機。

這可不是作者危言聳聽，上世紀70年代的拉美債務危機，就是這麼來的。當年美聯儲一加息，美元升值，墨西哥、巴西、阿根廷等國還不起錢，直接引爆了拉美債務危機。

最後說金融危機。

如上文所說，美聯儲加息，容易導致大量資本外逃，從而引起本國股市、樓市等市場暴跌，最終形成金融危機。

1995年，東南亞金融危機就是這麼來的。當年美聯儲一加息，東南亞大量資本出逃，直接導致泰國、菲律賓等國股市一路暴跌，最終形成嚴重的金融危機。自然，它們也被華爾街等國際資本做空、抄底，被收割了大量財富。

面對美聯儲加息，面對美國收割，其它國家就毫無辦法嗎？

也有一些常見的辦法，比如你得盡可能少的依賴美元。對美元依賴少，任憑美元怎麼變化，自己的影響就會更小。如果你天生就喜歡依賴美元，就注定了你是受影響最大的，被收割也就是注定的

還比如，各國也可以通過加息來對抗美聯儲加息。

原理不難明白，美聯儲是靠提高利息來讓A國資本跑到美國去，那A國也可以通過提高利息來留住資本，資本不亂動，上文中的一系列麻煩與危機，就可以很大程度減少甚至是避免。

只不過，A國加息，意味著市面上的貨幣流通性減少，就會導致投資不利、就業減少、股市樓市下跌等問題，這就要看一國經濟扛不扛得住。

但A國通過加息對抗美聯儲加息是通常手段，比如本次美聯儲加息前，新西蘭、加拿大、澳洲等國已先下手為強，率先加息，連印度都加息了40個基點。

上述這些，便是美聯儲加息的一些背後原理。■