最近美國的兩個有錢人槓上了，一個是前世界首富比爾蓋茨，一個是把他給頂掉的新晉世界首富馬斯克。按說以他倆有錢的這個程度，應該是和氣生財，不至於公開搞得這麼下不來台。但馬斯克是個大嘴巴，心裡不爽就要懟兩句。
馬斯克發推說比爾蓋茨，用「數十億美元」做空特斯拉，並公開說不信任比爾蓋茨。我沒想到有錢人的不滿這麼直接，也沒想到比爾蓋茨這麼有錢了，居然還炒股。更沒想到的是，他做空特斯拉的倉位，居然還被馬斯克知道了。
一般來說不管在哪，做交易的時候，要是有比較集中的大倉位，都會注意到一個保密的問題，可能比爾蓋茨這倉位不算大，也有可能美國的證券市場，真的就這麼公開透明。總之這次在特斯拉這個股票上面，兩位世界首富，有可能成了最大的對手盤。
除非他們是唱雙簧做局，否則必定有一個是錯的。從最新的情況看，可能有一個，從側面上已經承認了對方是正確的，只是他沒直接說而已。
危機預警
春江水暖鴨先知，美國的經濟冷熱誰先知呢？從過去的經驗看，是美國的股市走勢，往往會領先於經濟形勢的變化，但是這麼說呢，其實還不夠本質，與其說美股是美國經濟的先知，還不如說美股中有些做空的人，可能才是真正的先知。
而比爾蓋茨，過去就總是能提前知道，美國在各種疫情方面的一些信息，他用數十億美元去做空特斯拉，想必也是有一些根據的。而且更加不容辯駁的是，他賺錢了。特斯拉從最高的時候是1200多，跌到現在的700附近，做空的肯定是大賺了。
而更有意思的情況是什麼呢？
馬斯克一邊懟比爾蓋茨，認為他不應該做空，但是一轉頭，他又搞出個大新聞。馬斯克在特斯拉的公司內部郵件中表示，他對美國經濟有一種「非常糟糕」的感覺，並計劃大幅裁減約10%的員工，且將暫停全球招聘。
這不就尷尬了嗎，既然自己都對經濟有非常不好的感覺，那就說明做空是對的，這相當於是從側面肯定了比爾蓋茨的操作。所以他這個郵件一公開，特斯拉當天又來了一個大跌，比爾蓋茨做空又賺了。
特斯拉的這個情況，很可能只是美股和美國經濟的一個縮影。現在很多人都說美國的經濟已經恢復了，不但恢復，而且比以前更好。但是如果我們去看美股，那可能得出的結論又是另一回事。美國的三大股指，從去年11月份到今年1月，陸續創出了各自的歷史新高之後，就一直在下跌。
到目前為止，三大股指的跌幅，從10%—20%不等，以這個走勢來看，要說美國今年經濟已經不受疫情影響，在全面復蘇，那恐怕並不是現實。實際上之前美國公佈的一季度出現了環比負增長，可能才更接近真實的情況。
其實馬斯克在這次之前，就已經對美國經濟做出過預警，他曾在去年底預計，2022年春季或者夏季將會發生金融危機，最遲不會超過2023年。
而現在在美國，不僅僅是馬斯克這樣的大嘴巴，其實還有其他的政經界的高層，也在進行預警，只不過是他們說的比較委婉，很多人還沒明白這裡面的潛台詞是什麼意思。
最近一段時間，尤其是在美聯儲於5月初第二次大幅加息之後，美國的高層領導都有出來表態，從前美聯儲主席，現財政部長耶倫，到美國前財政部長薩默斯，現美聯儲主席鮑威爾，甚至總統拜登，都有說過一句類似的話。這個話的核心意思就是美國現在的當務之急是控制通脹，但是誰都不敢保證經濟會不會硬著陸。
從字面意義上理解，這個話沒啥特別的，聽起來就是些官方的片湯話。但實際上背後的潛台詞可不像表面上看到的這麼波瀾不驚。我從金融視角，可以對這個話翻譯一下，理解起來就更直接了。
美國的當務之急是控制通脹，翻譯到金融層面，就是加息的計劃不會改變，不論誰的利益受到影響，也不可能暫停加息。這是從財長到總統到美聯儲主席，都出來表態的真正意思。因為5月加息之後，一度有人表示加息太激進，有可能影響經濟復蘇。但是很顯然，美國內部很快達成了一致，加息計劃，不可能停。
他們說的第二句話是美國經濟有可能硬著陸，也有說成是美國有衰退風險的。其實不管是衰退還是硬著陸，說的都是一回事，就是在繼續加息緊縮的情況下，美股有可能崩盤，美國經濟也可能會隨之陷入大蕭條。
美國的硬著陸，約等於美股崩盤。2020年疫情爆發，導致美股大跌，美聯儲不惜用無限放水托市，那是因為美國的金融週期還處於寬松狀態，在寬松週期里美股崩盤，約等於美國完逑了。所以隨後美聯儲不計代價放水把美股拉起來，經過這兩年多的調整，美聯儲已經完成了金融週期從寬松向緊縮的轉變，美股的歷史使命也隨之來到了另一個階段。
現在金融領域的大BOSS都紛紛表態，即便硬著陸也要繼續加息，那麼可想而知，美股的命運可能也早已經被注定了。這大概就是馬斯克內心真正的矛盾，一邊指責比爾蓋茨不該做空，一邊又要裁員，防備未來的經濟危機衝擊。
很可能的情況是，他什麼都知道，比爾蓋茨也什麼都知道，只不過大家各自做了自己認為對的事而已。
發錢結束，誰在裸泳？
那麼美國現在到底是個什麼情況呢？很多人說美國的疫情早已經徹底結束，經濟復蘇良好。到底是美國的疫情不再被關注而不存在，還是說各方面的影響，真的已經消退了呢？
我們可以從一個很多人提到的數據，去看看美國的經濟變化，到底是怎樣的。2021年美國社會消費品零售總額，是將近7.42萬億美元，同比增長19.3%。而在疫情之前的2019年，這一數據也不過只有6.19萬億美元。
2021年美國受到疫情的影響，老百姓花起錢來，比疫情之前居然還多了1.2萬億美元，這難道是疫情的影響不大，還是說美國人是在末日狂歡玩命花錢？其實都不是。我們都知道疫情期間，美國的失業率一度達到了幾十年來的高點，工作都沒了，哪裡還有多餘的錢來花呢。
這裡面最主要的一個原因，其實是因為美國政府搞財政刺激，印錢發錢，然後鼓勵花錢。這是天上掉餡餅的好事，這要擱我們，面對疫情的不確定性，可能就存起來了，居安思危防患未然嘛。
但是美國人不一樣，政府能給回頭錢，現在不趕緊花，難道還等自己成了100萬分之一了，讓別人給你在廣場上插個小白旗？所以我們看到的奇怪數據，一點也不奇怪。但是這麼搞，不可能沒有後果的，現在就有兩個大問題。
第一個問題是印錢太多，通脹壓不下去了。救股市印錢，救經濟印錢，搞啥都印錢，印這麼多錢，能不通脹嗎？去年發錢的時候通脹還只有3-4%，到今年就沒那麼溫柔了，現在美國的通脹都超過8%了，就這，如果不大幅加息，還有很大的增長潛力。
第二個問題是發錢帶來的虛假繁榮，正在退潮。美國從特朗普到拜登，前前後後，發了幾萬億美元，發錢可能也是迫不得已，因為美國人都是用信用卡續命，那個時候受疫情衝擊，失業率又高，一個月不發錢可以扛一扛，兩個月不發錢，那可能就是大面積違約，再下一步可能就是中小銀行批量破產倒閉了。
所以美國發錢，應該也是經過全面評估的，不發錢立即死和發錢了慢慢熬之間，我想大多數人都會做出相同的選擇，這也是美國的選擇。
但現在的問題是什麼呢？各種發錢補貼的項目，從去年9月份開始，都已經陸續到期了。最早是疫情失業補助福利，在2021年9月6日到期，這就使得超過1100萬美國人不再獲得或者是每周獲得的補助金變少。
之後是美國聯邦兒童稅收抵免計劃，這個臨時稅收政策也在2021年12月到期。這個補貼計劃，為數千萬美國的低收入和中等收入家庭，提供了總額最高可達3600美元的補貼。
然後是醫療補助擴員計劃，在今年7月15日，美國新冠疫情公共衛生緊急狀態到期時，如果不再延期，這個計劃也將隨之結束，預計將有530萬至1420萬名美國人，將因為不符合條件而失去醫保，這對他們而言後果可能是毀滅性的。
美國在金融層面，現在正在採取緊縮政策，很難同時再推出大規模的刺激政策。這也就導致過去兩年里，各種各樣對疫情的補貼，可能都陸陸續續到期結束。那些說美國疫情已經幾乎沒有影響的人，是站著說話不腰疼，美國有很多老百姓可是受到很大影響的，特別是疫情的衝擊，導致經濟週期下滑的趨勢，在補貼結束後，可能加速下滑。
經濟又不好了，但是疫情的補貼卻沒有了。現在一句話說疫情影響結束了，你讓人家怎麼辦？零元購是不是又得安排起來。
美國出了什麼問題
實際上美國的各種補貼逐步退出後，經濟遠沒有說得那麼好，一季度的環比負增長，可能只不過是冰山之一角。壞消息不是沒有，很可能是正在來的路上。
數據顯示，密歇根大學消費者信心指數初值從4月的65.2降至5月初的59.1，為2011年8月以來最低水平。這一數值低於接受調查的所有經濟學家的預期，分析師預期中值為64。
雖然還有很多其他的數據，都在證明美國的經濟非常好，但是我相信公開的美股走勢，可能相比其他的數據會更有說服力。畢竟美國的股市跟我們還不一樣，人家那是真正的經濟晴雨表嘛，不像我們的這麼油鹽不進。
隨著美國的補貼政策退出，然後現在貨幣刺激政策也開始撤出，不但要加息，還要進行縮表，這些相當於是去年還在進行大補，一轉頭，現在又開始吃上瀉藥了，明面上的主要問題，就是通脹指數發高燒。
但是說實話，金融政策，財政政策，搞這種大轉彎，經濟到底承不承受得住，我看是個大問題。當然了，這些分析其實都是基於傳統的經濟學的角度，去分析問題。如果我們回到問題的本質，從政治經濟學的角度，或者從金融掠食的角度去看問題，那可能是另一回事。
眾所周知，美國經濟最重要的推動力，就是靠消費拉動。2021年美國社會消費品零售總額是7.42萬億美元，而我們只有6.83萬億美元。雖然這兩個數據看起來差不多，美國比我們也高不了多少，但是我們14億多人，美國只有3.2億人，這個人均下來可就差出了4倍多了。
美國除了少部分精英之外，大部分人何德何能，可以這麼花錢？他們乾活更厲害嗎？其實大家看過那個講福耀玻璃在美國辦廠經歷紀錄片的都知道，美國人幹活真的是不太行。但美國人花錢是很行的，這裡面現實和理想的差距，主要是靠美元的國際地位給抹平了。
美國人去年能開心的大把花錢，歸根結底是因為美元濫印之後，可以利用美元的國際貨幣地位，向全世界轉移通脹壓力。要不然以美國這個發錢的幅度，通脹可就不是現在的8%，而是跟土耳其的通脹差不多，少說也是70%起步了。
而美國現在通脹還能過得去，可不是因為美國人比土耳其人更努力，如果埃蘇丹也能印美元，他應該早就躺平享受生活的無憂無慮了。
最後
以前只知道比爾蓋茨和巴菲特一樣，囤積了大量的現金，這個好理解，巴菲特善於等待機會，想來只有未來抄底的機會越大，他所準備的現金才會越多。而跟巴菲特不一樣的是，比爾蓋茨可能還要更激進一些，不但囤積現金等待機會，可能也砸錢做空，創造機會。
當然也還有一種可能，就是他們對未來的判斷，可能都錯了，美國上上下下倒是希望能這樣。然而當所有人都一再強調，緊縮計劃會繼續推進，那麼很可能現在新的共識就是，美股崩盤，美國經濟硬著陸，也未嘗不是一種選擇。如此一來，正如馬斯克所說，一切已在預測之中了。
歷史的車輪滾滾向前，這不過是又一個美元緊縮週期而已，有人會倒下，也有人會崛起，太陽底下沒有新鮮事。■
Be the first to comment