當今國際上的任何一件事，都需要聯繫起來思考。政治經濟不分家，錢流向哪裡，是判斷美國下一步動向的重要參考標準，比看各種表態強多了。這惠譽突然調低美債評級，需要問為什麼？
當地時間2023年8月1日，惠譽宣佈將美國長期外幣發行人違約評級從最高AAA下調至AA+。這是繼標準普爾於2011年下調主權信用評級至AA+後美國再次遭到評級下調。
首先要搞清楚背景，評級機構站哪邊？
西方特別會搞一件事，就是，它需要若干「第三人」的角色，去證明自己的「客觀中立」。
我記得五年前，國內公知宣傳的還都是，美聯儲是真正獨立、不受美國政府影響的機構。
評級機構的本質是什麼？是維持西方金融整體霸權的重要組成部分。
就像你看那幾大央行，好像是美元歐元鬥得很厲害，其實，人家自己是抱團取暖、可以互相拆借。
平時鬥鬥法，分贓計較一下，真遇到危險的時候，相互是能拉扯一把的。
惠譽是唯一一家歐資不假，但三大評級機構裡，股東卻都少不了類似先鋒、貝萊德這樣的頂級資產管理公司，巴菲特曾經就是它們的股東。
所以，這樣的背景，它去搞自己人，我們需要在想，為什麼要去刺激市場？畢竟，2011年，標普這麼幹的時候，總裁一個月內就下台了，後面整得都很慘。
因此，這麼弄要付出代價，你別指望是惠譽在為世界主持公道，想多了。
要麼是黨爭的博弈可能性更大，要麼是背後有配合美元行動的考慮。
當下，特別是兩黨已經就債務上限問題達成初步一致的情況下，捅「拜登經濟學」一下的可能性有，但比較危險。
現在，華爾街和兩黨的利益是高度一致的，以前還出現過停擺，這一次都沒出現就達成協議，說明都很清楚目前的情況。
惠譽五月就放風，但它那個時候並沒有宣佈，就在兩黨談判的時候不宣佈，為什麼三個月後不痛不癢的降級？
從負面觀察到穩定，看起來也不是多大事，就美國那亂發，不摘牌就不錯了。
從效果來看，美國市場也沒覺得太那個什麼，跌幅不像2011年那次那樣劇烈。
奇怪的地方在於，亞太市場普遍大跌。
恆生指數、A股，這都不是直接相關的，照樣死給你看。
亞太股市指數今日創下近一個月來最大跌幅。
然後惠譽有點像小罵大幫忙的意思，惠靈頓澳大利亞和新西蘭銀行集團策略師David Croy就認為：
我認為，市場對此會有兩種看法——從表面上看，這是對美國聲譽和地位的污點，但同樣，如果它加劇市場緊張情緒和避險舉措，很容易就會出現美國國債和美元的避險買盤。
此前文章分析過，從現在到降息前，美國必須達到自己的目的，否則這一輪加息週期效果就達不到。
金融風險其中一部分，本來就是人造的。
從當下的情況看，美聯儲似乎又要為加息創造環境，然後又想要促使美元再貶值一些，在玩蹺蹺板的遊戲。
評級下降後，借貸成本將繼續上升，經濟承壓、股市下跌、匯率也會下跌，這似乎有點符合美元貶值和繼續加息的預期。
兩點總結，一個是，在國際上，搞品牌搞聯盟都不是最高級的玩法，搞標準，才是最高級的玩法。而在這些領域，我們國內評級機構的發展只能說是「會心一笑」的水平，任重而道遠。
另一個，還是維持原判斷，基本從經濟基本面上看，看不到太多好消息，風險在逐步升溫，大家不要有太高的預期，少動多看。
就這些，僅供參考。■
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