01
美股什麼時候見頂？這在過去的幾年裡面，一直是一個世界之謎，有無數的人預言過美股見頂，但是每一次，最後都被美股再創新高給打了臉，以至於現在，沒有人敢預測美股什麼時候見頂了，甚至都沒有人敢看空美股。
這從某種意義上說，瓜，是不是已經熟透了？
最近巴菲特的一系列動作，透露出來非比尋常的信號，就是過去最堅定看多美股的人，也不得不開始發出疑問，美股是否見頂了，否則巴菲特為什麼要減持？
8月3日晚間，巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋發佈最新財報。財報顯示，該公司在第二季度將其持有的蘋果公司股份從第一季度的 7.89 億股大幅減至約 4 億股，降幅近 50%。
其實巴菲特減持蘋果的幅度，比這公開的要更大。
巴菲特在過去的幾年，雖然也一直在減持蘋果股票，但基本上都是小打小鬧，沒什麼影響力，大家也沒太當回事。按照公開的數據顯示，自2019年以來，巴菲特曾多次減持過蘋果股票。
在2019年第三季度，減持75萬股，第四季度減持370萬股。在2020年第三季度，伯克希爾對蘋果共減持了3630萬股，第四季度減持蘋果股票約1000萬股。
到2023年底的時候，伯克希爾哈撒韋公司仍然持有超過 9.06 億股蘋果股票，持有市值逾1700億美元。也就是說在去年底，蘋果仍是巴菲特的第一大重倉股，在巴菲特的所有持倉中，單單蘋果一家的市值，就佔據了超過50%的比重。
所以從這個持股的數量和佔比情況來看，你就知道，減持蘋果對於巴菲特來說，絕對是一個非常非常重大的決定，而且這一次的減持，絕對不同於以往的小打小鬧。
巴菲特的蘋果持股數，從超過9億股，減到了約4億股，實際減持比例超過了55%，這還是前兩個季度的減持情況，在目前所處的三季度，有沒有繼續減持？還沒有最新的數據公佈。
就這個減持幅度，和這個減持的集中情況來看，咱們簡單概括一下，就是巴菲特，已經撤退了。
02
當然現在很多人，還在給巴菲特減持蘋果找各種各樣的理由進行解釋，在他們看來，巴菲特是一個價值投資大師，那麼他減持蘋果，一定是蘋果公司出了一些什麼問題，還有的說巴菲特出售蘋果股份，是為了避免未來更高的資本利得稅。
現在他們還在進行自我催眠，為巴菲特的減持，給自己灌輸兩大人生錯覺，一個是我不一樣，一個是這次不一樣。
那我們就不妨來看看，巴菲特除了減持蘋果之外，還幹了些什麼？
實際上由於蘋果的持倉佔了巴菲特總持倉的一半以上，所以當蘋果的持倉大幅減持之後，巴菲特的持倉已經下降到了過去的75%以下。
目前伯克希爾哈撒韋第二季度末現金儲備為 2769 億美元，再創紀錄新高，而在一季度末的時候，這個規模還只有 1890 億美元。巴菲特通過減持美股，增加了近900億美元的現金。
根據過去公開披露的財報顯示，在去年底，巴菲特除了蘋果之外的第二大持倉股，是美國銀行，佔巴菲特總股票持倉的9.97%。
但是根據美國媒體披露的最新信息顯示，自7月中旬以來，巴菲特已經連續第12天拋售美國銀行股份，其持倉組合中的美國銀行已經減少了8.8%，減持總額達38億美元。
目前巴菲特仍持有美國銀行超過9.42億股股票，價值372億美元。看到這個數字，不知道大家想到了什麼？
從我這個角度來看。這個數字就告訴了大家，巴菲特要減持，還得需要一段時間，而這段時間，我把它命名為巴菲特窗口期，大家一定要珍惜。
巴菲特由於資金量巨大，他這種大進大出，一般來說很難做到精確的抄底逃頂，但是如果把時間週期放大了再看，巴菲特的操作基本上可以說是非常精准的，在節奏的把握上，如果他不是莊家的話，那絕對是大師級的水平。
你是願意相信他是莊家，還是願意相信他是大師？可能在巴菲特功成名就之後，就沒有人再相信，他是一個靠內幕消息交易的老千之王了。
03
說點題外話，我看到國內的知名投資人的操作，還在不斷的加倉美股，就感慨這個世界上最昂貴的不是生命，而是信仰，一旦你信仰被鎖定了，你的認知就會圈定在這個信仰裡面，無論如何也不會超越的。
那美國人厲害的一點，就是他通過一些圖騰式的人物，向你販賣信仰，最後一把把你給收割乾淨。
現在最昂貴的信仰是什麼？不是價值投資，而是美國繼續保持永遠主宰這個世界秩序的地位，這個地位是否動搖，是否存續？決定著這個世界最大的宏觀風險是否存在。
拋開了這個去看估值，看市場規模，看業績，看盈利，這些都是在沙灘上建大廈，看起來宏偉又壯觀，而且很精美，但最大的問題是海嘯來的時候沙灘沒了。■
Be the first to comment