01
上周中美金融工作組在上海舉行了第五次會議。這是一個按照此前的安排，進行的例行會議，說實話這裡面沒有談什麼新鮮的東西，也沒啥值得特別關注的成果。
主要是美國現在要進入大選的關鍵期了，這種情況下，在這個時候，也基本上不會對談出什麼成果抱有預期，另一個方面，美國那邊，九月可能要降息，對我們來說，金融層面要緩一口氣。
這個時候雙方可能都很清楚，這就是例行見面了。不過這裡面特別提到了一個信息，還是有點意思的。
根據玉淵潭天消息，此次中美金融工作組會議宣佈就加強中美金融穩定合作取得兩項成果。這還是中美金融工作組成立以來的首次。
中國人民銀行與美財政部就在中美金融工作組框架下加強中美金融穩定合作簽署了換文，互換了金融穩定聯絡人名單，旨在出現金融壓力事件和金融機構運營風險時，雙方金融管理部門能夠保持及時、暢通的聯絡渠道，減少不確定性。有了可預期的合作框架和暢通的溝通渠道，一旦出現一些金融壓力事件，雙方就可以實現迅速聯絡溝通、避免誤解，應對共同挑戰。
這裡說的是中美雙方難得還取得了一點成果，就是建立了緊急聯絡渠道，為什麼要搞這個合作？這裡特別指出，是為了在出現金融壓力事件和金融機構運營風險時，方便雙方進行聯繫和溝通。
這個事情也可以看作是一個常規的安排，但是如果深究的話，也可以琢磨出一點其他的意思來。
首先，這個事情我個人覺得很可能是美國提出來的，美國似乎有這方面的傳統，尤其是在軍事上，眾所周知，對於緊急聯絡線特別在意，每次他們要搞事之前，喜歡先打個電話內部溝通避免誤判，後來搞得我們把聯絡線都給他停了。
這次在金融上，這個模式，就很有點像軍事上的緊急聯絡人安排。而一般來說，我們在金融方面，基本沒有啥需要跟美國緊急聯絡的。除非有些金融行業的二五仔，他們倒是有他們的聯絡渠道。
其次，這個事情有意思的就是這個時間點了，下個月美國可能要準備降息，為什麼他們擔心出現金融壓力事件？這個說法比較委婉，金融壓力事件，我個人覺得，說白了，就是市場崩盤的情況。
這個時候跟我們有啥緊急聯絡的呢？是怕我們落井下石，還是怕大家對雙方的某些操作產生誤判？這確實都是有可能的。
總之，這個時間點談這個事，還是當做一個主要溝通成果，確實讓人有點容易多想。當然了，但願最好是我多想了。
02
我一直在給大家講，不要對美國降息抱有太高的期待，主要原因是美國好不容易把全球資本吸引回流到了美國，這裡面耗費了巨大的成本，現在幾年下來一無所獲，你要走，他還要送上這幾年的高額收益，送你一程。
你敢相信美國有這麼好嗎？
我的看法是，他如果只扒你一層皮，那你就謝天謝地吧，如果讓你死無葬身之地，再倒欠他一筆，那才是美國的常規操作。至於怎麼操作，那你不用擔心，這是他的看家本領，他有的是辦法。
在上一輪因為日元升值引發的全球市場暴跌之後，最近市場都已經得到了修復，我把這個稱之為巴菲特窗口期，就是從過去的經驗看，每當巴菲特跑路之後，市場都會繼續經歷一輪狂歡，然後很多人會嘲笑股神，直到他們被海嘯吞沒。
我印象很深，2007年大牛市的時候，巴菲特在一路上漲中清空了中石油港股，被散戶嘲笑不會炒股。後面發生了什麼，老股民都知道。現在這個時間，如果我們刻舟求劍一下，那就是千王之王的勝利大逃亡窗口期。
太陽底下沒有新鮮事，現在巴菲特，索羅斯這樣的老千王在跑路，市場在新高中嘲笑他們老了，膽子變小了。美國卻在跟我們建立金融緊急聯絡線，為所謂的金融壓力事件做準備。
該怎麼看，只能說是每個人都有每個人自己的認知，而每個人也只能賺到認知以內的錢，超出的部分，幾次下來就還回去了。
美國將會全力阻止資金流向中國的具體邏輯和方式。其實就目前的全球收益率而言，美國依然算是高的離譜，而且這一輪加息，沒有大型經濟體資產泡沫崩盤，實際也沒有太大的價值窪地可供抄底。
沒有足夠的價差，國際資本也沒法搞這種大進大出的操作。所以綜合幾個方面的考慮，來一次風險出清，對東西方來說，可能是大家最後都能接受的一個最大公約數。
不然以現在的情況，怎麼繼續增長？■
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