01
隨著拜登的退選，美國的大選也即將進入白熱化的階段。而拜登政府的左膀右臂，布林肯與沙利文，很有可能也將隨之畢業。其中沙利文作為拜登總統的國家安全顧問，將自己的畢業之旅，放在了中國。
沙利文作為即將畢業的畢業生，實際上對於未來的政策制定和執行，究竟還能保留多大的話語權，這是一個很大的未知數。所以不管是中國，還是美國，還是國際上，對於沙利文訪華，基本上都沒有什麼太多的期待。
而有意思的一點是，沙利文在過去的4年間，在作為拜登總統的安全顧問一職上，一直沒有到訪過中國。這馬上要畢業了，為什麼要專門來一趟中國呢？
我覺得這才是真正的玄機之所在。
我在上周的長文章裡，特別重點的闡述了這樣一件事情，也就是一旦美國開始降息，他必將全力阻止資金流向中國。而9月的美聯儲議息會議召開在即，沙利文這個時候訪問中國，必然有著特殊的使命。
就在沙利文訪華之前，《彭博社》發佈了這樣一篇報導，英國對衝基金的首席執行官、知名「美元微笑理論」提出者Stephen Jen表示，隨著美國降息，中國企業可能會出售1萬億美元的美元計價資產，此舉可能會使人民幣升值10%。
報導認為在過去將近三年的時間裡，中國的外貿企業將積累的大量外貿盈餘，並沒有進行結匯，而是留在美國，獲取高額的資金收益。隨著美國利率政策的反轉，這其中可能有1萬億美元將會回流中國。他認為這將推動人民幣持續升值，帶動資金進一步回流。
他這個觀點與我之前長文章中所說的邏輯，其實是一回事。也正因為如此，美國有聲音進行造勢，認為沙利文此時訪華，就是要向我們施加壓力，希望配合美國對資本的流動進行預期引導和合理管控，以避免對美國市場造成嚴重的影響。
說實話，這個說法也並非是捕風捉影，因為在這個時間節點上面，美國最重要的事情，就是對金融戰進行收尾，這個時候沙林文訪華，當然有著特殊的使命，我個人認為其中最重要的一點，可能就是為接下來可能發生的戰爭風險，做準備工作。
02
國家之間對於資金和人才的爭奪，其實往往也是你死我活的競爭。我之前的兩篇長文章，專門講述了資金流向影響及背後的深層邏輯，其中反復跟大家陳述這樣一個觀點，不要以為美國降息，一切就會好起來。
因為隨著降息開始，必然意味著新的資金流動，美國是不可能眼睜睜看著數以萬億計的資金，帶著高額收益離開美國的。要如何阻止他們離開，就是美國接下來為金融戰收尾所需要做的最重要的工作，這可能也就是沙利文此行的核心使命。
這兩天沙利文分別與我們外交和軍事部門進行了會談。關於會談的內容，以及達成的共識，我們有相關的通報，大家可以自己找來看一下，這裡我主要是以美國的視角，從美國公佈的會談通報內容，來看看美國的核心關切是什麼？
在外交方面的會談，美國的通報中，關於共識方面的內容是這樣的：
雙方歡迎為保持開放的溝通渠道所做的持續努力，其中包括計劃在未來幾周內舉行最高領導人級別的通話。他們指出了定期、持續的軍方溝通的重要性，並計劃在不久的將來進行戰區指揮官通話。
在軍事方面的會談，美國的通報中，關於共識方面的內容是這樣的：
沙利文先生強調，兩國都有責任避免競爭演變成衝突甚至爭端。雙方均重申了進行常規兩軍對話的重要性。
這兩方面都強調了一個核心中的核心，就是要加強兩軍的對話和溝通。其中一個重要的成果，就是計劃在不久的將來，舉行中美兩軍的戰區指揮官電話會議。
在表面上看起來，沙利文專門跑了一趟，連之前反復強調的四不一無意都沒有全部重申，兩邊的通報內容，基本上也是各說各話，除了混了個臉熟，實在看不出跑這一趟的意義在哪。美國還是那麼高高在上，但是又拿我們沒有辦法，這天聊著很累，不過勝在向外界傳達了一個天還沒聊死的局面。
而實際上，沙利文此行達成了一個重要的成果，就是成功的促成兩軍加強溝通的局面。為什麼這一點如此重要？這就得回到我前面所說的那個問題，隨著美國降息，資金有可能會回流中國，美國是絕不會輕易看著他這樣發生的。
這是我之前長文章中所說的，美國很有可能會在我們周邊挑起極度逼近真實爆發的戰爭預期，以此來阻止資金回流。而這個時候，美國並不是真的想發動一場戰爭，所以美國的當務之急，迫切要完成的任務，就是要在兩軍之間，建立有效的溝通渠道，以免出現擦槍走火的局面。
大家還記得前幾天我寫的關於中美金融工作組會議中的一個重點，就是中美建立並交換了金融應急聯絡的渠道，避免在發生金融動蕩的時候出現誤判。而沙利文此行的畢業之旅，其實做的事情，也是一樣一樣的。
當然，我們有自己的一套判斷標準，有自己的戰略應對方式，我們將如何應對，我會在下週一，從我們的視角出發，寫一篇長文章來詳細論述這背後的邏輯，以及各資金構成與流動方向的選擇與博弈。■
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