在過去的兩個月里，中美在金融上開始了激烈的攻防戰，平靜的表面之下刀來槍往。在這一系列的對抗中中國開始一反常態的開始選擇和美國硬碰硬。
在這場攻防戰中，中國的彈藥就是外匯儲備，在這裡說明下中國持有的美債也是外匯儲備的一部分，中國的外匯儲備包括：第一部分為18170億美元的美國證券資產，其中股票為3200億，美債1.26萬億美元，兩房為主的機構髮型的資產證券化產品1880億美元，此外還包括少量的優質企業的公司債。第二部分為歐元、日元資產，包括2.6萬億日圓的國債以及大約8000億歐元的歐洲債券。第三部分為絕密部分，猜測這部分為黃金儲備，以及中國通過英國和比利時的賬戶買進的美債。
最新數據顯示中國的外匯儲備減少了3500億，但是中國持有的美債卻變化不大，外匯儲備中的歐元債券李克強總理在訪問歐洲過程中答應不拋售，日元債券數量很少，那麼可以相信中國應該一方面在美國股市拋售自己手中持有的美國上市公司股票，另一方面通過歐洲債券交易市場出售通過英國和比利時買進的美國國債。8月份的美國股市創出了18400點的歷史新高，中國在08年開始大量增持美國公司股票時美國股市是6400點左右，七年過去了這些股票保守估計也會增值3-5倍。相信中國的外匯儲備減少一定和中國在美國公開拋售美國公司股票有關。截至目前為止中國累計減持了3500億外匯儲備這正好和中國持有的美國公司股票的數量對上號。而美債收益率的不斷波動相信和中國在歐洲拋售美債也脫不了關係。我們相信中國已經在金融領域撇棄了「韜光養晦」的策略。目前中國正在逐步的從美國的股市、樓市撤出，在債市上利用對美債的高拋低吸狙擊美元強勢戰略。美國的黑石基金在08年接受了大量破產的止贖房，中國藉助多重身份成為大股東，2014年這個基金開始提高房屋租金，由此帶動整個美國房屋租金上漲，這等於是在剪美國的羊毛。
之所以要詳細的敘述中國外匯儲備的構成是因為外匯儲備是中國在這場貨幣戰爭中的彈藥，中美金融攻防從中國增減持美債和拋售美股里就能看出來，同時我們通過觀察美債收益率變化也能探知美國在現階段的意圖。
7月8號對於中國股民來說是黑色的一天，很多股票出現了14個月以來的最低點，這明顯就是被遊資做空，那麼做空A股的遊資和美國有沒有關係呢？7月31日滬深兩地交易所公布了對24個股票賬戶限制交易的消息，至8月3日，共限制38個賬戶。在首批被限制的賬戶中，有一個貿易公司的賬戶大有來頭，其股東是美國前三大對沖基金之一的Citadel。該貿易公司是上海司度貿易有限公司，其在國信期貨開立的賬戶被限制交易三個月。這說明該賬戶可能是通過股指期貨做空A股的。得注意的是，美國前美聯儲主席伯南克在卸任后拒絕了很多家金融機構的任職邀請，最終選擇了這家對沖基金，由此可以看出該基金的行業地位領先。事實證明海外遊資確實是在參與做空A股，而美國股市暴跌2%中國也一定是拋售美國公司股票，這大概就算是一種反擊吧。
據路透社報道美聯儲7月22號要求中國建設銀行採取更多行動打擊洗錢行為，這是美聯儲首次對中國四大國有銀行之一採取強制執行行動。美聯儲表示，中國建設銀行必須在60日內提交合規和客戶盡職調查計劃，以幫助阻止洗錢和其他可疑交易。美聯儲頤指氣使的跑來教訓我們的國有銀行限制洗錢，不過在這裡血飲要說的是面對中國嚴格的外匯和資本管制，大額資金的跨境流動要備案，而且還要通過中國反洗錢系統的甄別。那麼遊資在美聯儲加息的預期下出逃就只能通過地下錢莊出逃，這個時候美聯儲要求中國嚴厲打擊洗錢，可以說出的是一個昏招，給了中國乘機打擊地下錢莊堵住遊資出逃路徑的一個借口！隨後在7月31日晚間消息，央行應美聯儲要求發布了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》徵求意見稿。意見稿顯示，支付機構單個客戶所有支付賬戶單日累計金額不能超過5000元，年累計應不超過20萬元。這也意味着，普通用戶未來通過網絡支付賬戶在網上進行消費時，將受到金額限制。我們知道普通人上網購物通常是不會一天超過5000元的，那麼這個規定限制的是什麼呢？限制是就是那些通過第三方支付平台跨國洗錢的地下錢莊。因為第三方支付平台，對於客戶資料審核不嚴通常需要身份證和手機號就能開通註冊。所以每天採取螞蟻搬家式的方式把數量巨大的錢通過第三方支付平台遠遠不斷的轉移出去。我們來舉例說明一下，在中國的機構A通過在中國通過大量的第三方支付平台把錢轉到美國，然後在美國這邊的人通過中國建設銀行在美國的銀聯網點就可以把錢取出來。長此以往的，遊資藉助這個互聯網金融的通道就能把錢完全轉移出中國。
那麼中國除了能通過限制第三方支付平台額度以外還能有什麼辦法阻止遊資出逃呢？有，那就是銀行開戶實名制，同時對儲戶開多張儲蓄卡進行詢問甄別。同時還有一個重大的舉措就是中國人民銀行定於2015年11月12日起發行2015年版第五套人民幣100元紙幣。我們知道地下錢莊和貪官們因為收取的錢財都是黑錢，在法律上是違法的。地下錢莊的錢如果存在銀行而且頻繁交易的話就會被銀行「盯上」，所以地下錢莊和貪官的錢更多採用的是分散賬戶和現金存放的形式，髮型新版人民幣也就意味着地下錢莊和貪官必須要在新版人民幣普及之前花掉或者轉移走。在實際操作中，如果去銀行櫃檯開戶存錢要求出示本人身份證並且複印，這就會增加他們暴露的風險。大肆消費會面臨被紀檢監察部門發現的風險，這樣現金放在家裡就只能發霉。地下錢莊案件往往與金融證券、貪污腐敗、恐怖活動等領域重大犯罪活動緊密聯繫（公安部表示，不排除有股市資金通過地下錢莊流出中國）。最新消息華爾街見聞8月25號報道，公安部副部長孟慶豐強調截至當天，公安機關搗毀地下錢莊窩點66個，抓獲犯罪嫌疑人160餘名，涉案金額達4300餘億元人民幣，狠狠打擊了地下錢莊犯罪。美聯儲要求中國打擊洗錢犯罪，中國順勢堵截遊資出逃的路徑，這也算是美聯儲搬起石頭砸自己的腳。
那麼遊資是怎麼通過地下錢莊而把錢轉移到國外的呢？我們來舉例說明，某人A他想把自己的錢轉移到美國，那麼他就把錢打進地下錢莊的賬戶，然後地下錢莊在海外美元離岸中心比如開曼群島為A開設一個美元賬戶然後把美元存進去。這樣的話，A就成功的把自己的錢轉移到了國外。這樣的操作就規避了中國外匯管理局和央行對外匯資本流動的監管。藉助這個通道非法獲利者、貪污犯甚至是恐怖分子都可以很順利的完成資本進出。
8月11日，中國人民銀行(下稱「央行」)發表聲明稱，央行即日起決定完善人民幣兌美元匯率中間價報價，中間價將考慮外匯供求情況以及國際主要貨幣匯率變化，人民幣中間價當日大幅下調逾1000點。截止目前為止人民幣貶值接近4%。人民幣貶值不論是對美聯儲還是華爾街來說都是噩耗。首先，人民幣貶值引發的連鎖貶值震動整個世界資本市場，新興市場國家貨幣對美元急劇貶值，客觀上人民幣貶值起到的效果和美聯儲加息是一樣的。我們知道美聯儲加息，美元必然走強對應的就是其他南方國家貨幣的走弱，但是人民幣選擇一次性貶值，製造出來的震蕩會不斷的輻射出去。在接下來的時間裡巴西貨幣雷亞爾、土耳其貨幣里拉、馬來西亞林吉特、南非蘭特對美元全線貶值。全球資本市場受到巨大震動，民主黨和共和黨重要人物接連發表談話譴責人民幣貶值是在發動貨幣戰爭。在美聯儲鼓吹9月份加息的關口被人民幣貶值打了一悶棍。受此影響美元做出被動防禦，美元指數一路下行到93附近，黃金價格反彈。
美元指數下行以後受希臘債務危機得到階段性解決的影響，歐元持續走強至1.1547:1，在6.30號的時候歐元對美元匯率下跌到了1.095:1，歐元走強對中國有什麼影響呢？中國持有的歐元債券在不斷升值。前段時間網上鼓吹讓中國拋售歐元債券的人很多，看來他們的願望落空了。李克強總理在歐元最脆弱的時候保證不拋售歐元債券的承諾為中國帶來了回報。
回到人民幣貶值話題上，人民幣的貶值還會起到對美國「賴賬」和「勒索」的效果。首先來說賴賬，美國QE以後大部分的錢進入了中國的房地產行業，他們形成了規模龐大的「影子銀行」，其的規模大約為3.5萬億美元左右，社科院估計為4.3萬億美元。中國影子銀行的規模僅次於美國和英國。因為中國實行的外匯管制，所以這些美元進入中國境內以後就變成了人民幣計價。他們在08-12年之間進入中國的樓市，其中很大一部分又進入了地方債。目前的地方債規模約為12萬億人民幣。目前人民幣貶值4%，華爾街遊資為首的影子銀行損失3.5萬億美元*6.2*0.04%=8700億人民幣。在這裡我要說的是人民幣貶值也有害處那就是我們國家企業的美元債務會被放大，到目前為止我國的企業債規模大約為9000億美元，同比例的就會增加9000*6.2*0.04=2232億人民幣。用我們獲利的8700億減掉企業債上的損失2200億，依舊得利6500億，前面的文章血飲說過中國查處地下錢莊涉案4300億人民幣，這也算是我們的繳獲。也就等於約700億美元中國就不用還了。
而在「勒索」方面，因為人民幣貶值所以中國對美國的貿易順差會大幅增加，今年上半年中國對美國貿易順差為2300億美元，在人民幣貶值的附帶殺傷下今年中國的貿易順差有望達到5000億美元。5000億美元是什麼概念呢？相當於2015年美軍的軍費，2008年中國的貿易順差才是1000億美元，預計今年中國從美國身上能刮到6700億美元的油水，相當於2014年瑞士的GDP。美國剪羊毛剪了70年，今天終於被中國狠狠的反剪了一把。
央行在沒有預警的情況下一次性貶值到位，這樣的雷霆手段能夠斬斷遊資在獲利位蜂擁建倉的企圖，避免中國重蹈當年日元的覆轍。中國央行的這種做法和2015.1.15號瑞士央行的做法類似。面對歐盟即將準備QE，高盛已經開通做空瑞郎的「頂級交易」的情況下，瑞士央行宣布取消歐元/瑞郎利率下限，隨後瑞郎猛烈升值直接擊穿了高盛集團的做空倉位，因為時間倉促高盛集團連止損都做不到，最終被迫取消這個頂級交易，高盛損失16.5億美元。雖然兩國央行採取的手段最終的效果不同，但是原理差不多就是突然創造利率急速轉向，快速擊穿國際遊資建倉的點位，類似於泄壓！中國央行採取的行動是在人民幣匯率保持穩定很長時間的情況下做出的突然反應，等到遊資們反應過來蜂擁進來做空的時候會發現做空的空間已經被壓縮了，再加上中國央行會在匯率市場上干預，讓人民幣匯率趨於穩定，遊資要想獲利最終就只能選擇做多。這樣又會讓人民幣幣值的趨於穩定。李克強總理表示人民幣不存在持續貶值的基礎。
人民幣貶值不能超過3.4%這個線，為什麼呢？因為這是中國10年期國債和地方債收益的底線。如果人民幣持續貶值超過這個線，那麼國內的國際資本就會失去國債這個資本避險的最後港灣，接下來必然是出逃。而且人民幣如果大幅貶值的話，國際投資資本進入中國投資的進程就會被凍結。另外一方面，基於人民幣國際化和產業機構升級的需要人民幣也不能繼續貶值下去，所以人民幣匯率最終會在6.35左右穩定下來。這裡要指出的是即使人民幣貶值但是相對於世界其他主要貨幣（即使是最堅挺的貨幣瑞郎也對人民幣也貶值2%），人民幣依舊是堅挺的。在人民幣不完全兌換的環境下，中國絕對有能力控制住人民幣繼續貶值下去。
中國利用人民幣一次性貶值到位挫敗了美國做空人民幣獲利的企圖，同時貶值讓華爾街和美聯儲損失巨大。華爾街的損失我們知道了，那麼對美聯儲有什麼損失呢？首先人民幣貶值會加大中國產品的競爭優勢，中國對美貿易順差今年有望達到5000億美元，為了平衡貿易逆差美聯儲就必須出售國債，國債投放到債市這就等於是變相的QE，這會增加美聯儲的資產負債表，美聯儲加息首要的就是要縮減資產負債表。人民幣貶值等於是在狙擊美聯儲加息，這會極大的打亂其加息步伐。其次人民幣對美貿易順差擴大以後，美國東部地區的製造業企業就會面臨很大的就業壓力，美聯儲加息其中一個重要指標就是就業的大幅改善。而且美國的藍領工人工會是民主黨非常重要的票倉，工人們票倉的失去會嚴重打擊民主黨的再次上台執政的努力。
這個世界沒有只佔便宜不吃虧的事情，8.12號人民幣貶值幅度擴大，然後深夜23點在天津港發生了爆炸事件造成139人死亡，爆炸事件發生30分鐘后的23:30分美國股市結束下跌開始急速飆升，同時中國的狙擊開始展開，從23:30開始中國拋售美債導致美債收益率開始迅速拉升（美債收益率和美債價格呈反比）8.12晚上23：30分美債收益率從2.091%上漲到8.13號早上的2.138%，截止當天美債收益率上漲到2.173%，美債收益率上漲代表的就是美國金融資產的蒸發。（中國拋售美債應該是通過英國和比利時的賬戶進行操作）
隨後最激烈的戰鬥恐怕就是發生的中國堵截和打擊遊資出逃的行動，8.18號中國股市開始下跌，隨後美國股市也開始了下跌，中國股市下跌1000點道瓊斯股指下跌了2000點，我們說這可能是一個互捏痛腳的比賽，昨天晚上美國股市高開低走收平，中國也是同樣的走勢，兩國股市的共振顯出了別樣的詭異。血飲在前面說過中國堅持的外匯儲備很大一部分應該是美國公司的股票，結合中國減持是在去年8月份就開始了，那個時候正是美國股市衝擊18400點的過程，中國在這個過程中完美的完成了「高拋」，不過中國已經沒有耐心去低吸了。在這裡有一個暗合很多次的數據，中國持有的美國公司股票價值3100億美元，中國減持的外匯儲備是3500億美元，而今年國家開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行從央行得到的外匯儲備註資也正好是3900億美元。如果這些數字暗合的話，我們可以認為中國在全面撤出對美國的投資，錢去了哪裡？中國用套現的美元出去抄底了。
目前在美國股市和債市上，有一個很重要的聯繫，只要美國股市下跌那麼美債價格就會上漲。從8.19號到現在美債價格一直在上漲，對應的美債收益率也從2.197%下跌到了昨天的最低點1.985%，為什麼呢？這是美國再次助推加息的努力。在國際資本迴流不暢的時候，美國用從股市套現的錢去購買美國國債，以達到壓低美債收益率的效果。美國從股市套現在5月中旬的時候就已經開始，但是損失的未必是美國而是國際投資人，華爾街見聞報道瑞士央行花了近千億美元買美國公司股票，最近公布的報告顯示上半年虧損501億瑞士法郎(約合517.9億美元)，這相當於瑞士一年GDP的7%。瑞士這樣的國家都受損失，那麼還有誰受損呢？日本！去年10月份日本投資1800億美元進美國股市，這幾天的暴跌估計也虧的是一塌糊塗。這反應了美國的自私和無恥：在壓低美債收益率沒錢的情況下對投資本國股市的國際投資者下刀。■
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