形勢分析，把近期整個世界的事和關係串起來

把近期整個世界的事和關係串起來分析下。

美國一月通脹的數字是6.4%，超過了預期，主要計價影響是石油產出國限產導致石油價格從75走到85。

這還是修改了權重之後的結果。

不論這個數字是不是超過市場預期，我們要看到，加息末尾目前的效果離2%還差得很遠，不是一般的遠。

市場在賭，華爾街的基本預測是美聯儲將在年中左右加息至4.75%-5%，並維持一段時間，部分激進的認為會維持在5以上。然後在下半年降息。但鮑威爾在最新一次新聞發佈會上仍表示，堅定致力於讓通脹回落，並且強調2023年不會降息。

現在的美股實際上無法反映真實情況，而所有公佈的數字，也不能正確反映市場風險。非農數據後，美國1月13個零售類別均出現不同程度的上漲，發出明確的經濟過熱信號。

如果總盯著這些數字，是不可能對下半年情況有個正常判斷的，因為通脹本身就不是美聯儲的真實目的。

加之加息本身就是預期管理，因此不論怎麼加都不會帶來真正的金融風險，黑天鵝影響下的超預期才會。

從大國博弈的情況下，拜登政府對美聯儲的要求必然是要服從幾個主要戰略目的：

1. 讓經濟不要太強勁，遏制需求，最好溫和衰退但同時也不要崩盤。
2. 打壓能源價格特別是油氣價格。
3. 盡快完成供應鏈重組和「去中國化」。

前者為了應付中國，降低中國的經濟恢復速度，後者遏制俄羅斯。

當下，在中國表現要強勢復甦的時候，美國的策略和影響很快就到位了。我們的港口空箱子很多，訂單大幅下降。

波羅的海乾散貨運價指數週二下跌至近三年低位，因海岬型船運價指數錄得近六個月以來最大單日跌幅。波羅的海乾散貨運價指數跌53點或8.6%，報563點，為2020年6月初以來的最低水平。

今天的文件如果認真學可以抓到重點：

總需求不足是當前經濟運行的突出矛盾。

外面需求在下降，內也還沒充分循環起來，還要防重大金融風險，經濟壓力挺大。而且，離下次感染對經濟的打擊應該也不遠了。

總之，我們要想好好發展經濟，美國是不會坐等吃果果的。

之前分析過，美國一旦決定做什麼，是會從戰略考慮，不惜一切代價去做的。

美國商務部週二(7日)公佈2022年數據顯示，中國不再是美國第一大貿易夥伴國地位。這是自2019年以來首次發生的事件。

根據測算，中國還可以在3年之內保持世界主要產品進出口國的地位，但是三年後，美國及盟友對中國的需求就會出現質變。

這三年的轉型至關重要。

中國有世界最完整的產業體系和潛力最大的內需市場，要切實提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平，抓緊補短板、鍛長板。一是確保國民經濟循環暢通。中國經濟必須確保國家安全，確保基本民生，確保基礎設施、基礎產業總體正常運轉。二是加快實現產業體系升級發展。要在重點領域提前佈局，全面提升產業體系現代化水平，既鞏固傳統優勢產業領先地位，又創造新的競爭優勢。

所以，美國還要在這三年做很多事，讓你做不成，比如，點火。

南海、半島、台灣省三個點，都是危險點。

這兩年歐洲的製造業去美國的不少，再加上產業轉移到東盟等國，替代的事在扎扎實實的做，我們腦子要很清楚。

以目前美國金融的絕對控制力，國際黃金是要跌的（國內大概會跟國際金價半脫軌倒掛，只漲不跌）。

俄烏戰爭如果進一步升級，石油價格很快就會反彈，這樣對美國經濟反作用很大，但又會抑制我們的經濟復甦。而我們如果經濟復甦太快，又可能加重美國通脹，引發系統性風險。

很複雜，需要很快的研判和動作。個人不太看好美聯儲太快降息。

有個關鍵點是看日本，國運也在此。

現在我們的經濟也是，外熱內冷，有復甦，但還沒完全復甦，發虛，好在韌性比較強，在整個世界都不好的情況看還不錯。

房子來看，以前預判都還作數，一線城市部分區域高價值化，很多城市鶴崗化的趨勢在進一步明顯。

不管印鈔機再怎麼轟鳴，千萬不要想跑贏通脹，謹慎保住本金。

就這些。■