不得不繼續感慨：這世界的變化，可真是快啊！
絕對是瞬息萬變！
但對美國來說，這種變絕對是壞事。
因為就在昨天文章發出後，差不多幾小時吧，美國人居然作出了最爛的選擇！
什麼選擇呢？
昨天我們說到：硅谷銀行破產後，不管是美國財政部，還是美聯儲，內心肯定都是萬般不情願，肯定是能躲則躲的。
但沒辦法，這事太大，可能會動搖到美國國本。
所以我們昨天在文章里說：估計到最後，它們還是會把這事給扛起來的。
結果呢？
它們果然扛起來了，這不讓人意外。
但叫人哭笑不得的是：在扛這件事上，美國人居然用了最爛的辦法！
什麼辦法呢？
早年時，曾經有部電影，叫《九品芝麻官》。
裡面有這麼一段：
豹子頭跑進青樓，說要如煙姑娘陪伴，但老鴇說：「如煙只賣藝不賣身」。
豹子頭直接回懟：「我玩完了她，不給錢，那就不算賣嘍。」
老鴇瞬間無語。
當時我看完這段話後，差不多這麼一種感覺：見過不要臉的，沒見過這麼不要臉的！
為啥說美國人這次的選擇，是最爛的呢？
就因為它玩的一手，就屬於「玩完之後，不給錢就不算賣」的那種。
到底是怎麼一回事呢？
我們來看新聞：當地時間周日，差不多算我們今天深夜的時候吧，美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司發出了一個聯合聲明。
剛開頭，是給所有人吃顆定心丸：所有在硅谷銀行存錢的人，你們不用擔心，你們所有的錢，都可以從硅谷銀行裡提出！
從星期一，你們就可以提了！
大包大攬。
光憑著這份擔當，是不是該給它們竪個大拇指啊？
但大家都知道：美國排名第16的硅谷銀行破產後，很快排名第29的簽名銀行也出現危機，也被接管了呀，那怎麼辦呢？
所以這份聲明一並說了：簽名銀行的儲戶們，你們也別怕，你們享受和硅谷銀行一樣的待遇！你們所有的存款，我們同樣兜底！
這份擔當，簡直沒話說了！
再竪個大拇指吧！
那問題又來了：美國不說大型銀行，至少很多中型銀行，它們的業務模式，可是和硅谷銀行什麼的，非常相近啊！
潛在的地雷，可是一大堆啊！
這些銀行怎麼辦？
這份聲明直接拍了胸脯：沒事！如果將來還有其他銀行爆雷，我們有預案！
什麼預案呢？
很簡單，就是和已經爆雷的硅谷銀行和簽名銀行，同一個待遇！
統統兜底！
統統大包大攬！
這份氣魄，是不是給搞這個聲明的三家，再竪上N個大拇指？
說到這裡，就有小夥伴要問了：這事辦得，非常有魄力啊，怎麼能說美國作出了最壞的選擇呢？
任何事，都有好有壞，哪怕再壞的事，也有好的地方。
我們要客觀一點，先來說說它的好處。
這麼大包大攬之後，美國銀行的那些儲戶們，心裡肯定會安定不少。
畢竟硅谷銀行掛了後，之後又傳出消息，說不管你之前在它存了多少錢，如果買了存款保險的，一律最高只能給你25萬美元。
要是沒買呢？
那就沒有了。
這消息一傳開，整個美國甚至其它國家的的儲戶都慌了。
當然，這其中也有不少中國人，錢比較多，存在裡面的那種，也慌了。
看到一個視頻，說連富國銀行都排長隊取錢。
它可是大銀行啊！
要是這種風聲鶴唳，再繼續下去的話，其它銀行就算本身的業務還行，沒爆雷的可能，光這種連環踩踏，都能把美國的金融業搞個半死。
眾所周知，美國的產業，其實約等於金融業。
美國的金融也要是被搞了個半死，那就約等於美國被搞了個半死。
2008年美國為啥發生次貸危機？
事後總結經驗教訓，中間就有一條：雷曼事件爆發，當時的美國相關部門，反應太遲鈍了，沒能及時掐斷導火索，結果導致一個雷一個雷地爆開！
為啥美國人的行動，快到了光速的程度？
就是吸取了當年的教訓。
這種時候出手，來個大包大攬，確實能給儲戶信心，讓他們和相信自己的錢放銀行，還是安全的，就不至於大家都跑去搞擠兌了。
好處說完後，就得來說說它的壞處了。
最核心的，其實就一個問題：你這麼大包大攬，這錢從哪裡來？
這個聲明，是這麼說的。
首先確定一個原則：不會用納稅人的錢！
啥意思呢？
美國聯邦政府絕不兜底！
看到這裡，你是不是感覺到：美國政府，和豹子頭，在氣質上，非常像啊！
玩是要玩的，但玩完之後，卻不準備給錢！
那這冤大頭誰來當呢？
聲明是這麼說的：由FDIC墊付。
什麼是FDIC呢？
就是聯邦存款保險公司的簡稱。
到這裡，就顯出了這個聲明的不地道了。
看這兩組數據，就明白了。
先來看第一組數據：
聯邦存款保險公司手頭有的全部資金，也就1700多億美元！
但光一家硅谷銀行，截至2022年12月31日，它的總存款就達到了1754億美元！
也就是說：聯邦存款保險公司的錢，差不多只就夠付硅谷銀行一家的存款！
上面說過：在美國，硅谷銀行的排名，才第16位啊！
更何況，現在不光它一家爆雷，另一家簽名銀行也已經爆雷了！
後面排隊的，還不知道有多少家！
要真出大事，聯邦存款保險公司的這點錢，根本就是九牛一毛！
再來看第二組數據：
這事我們昨天說過，為啥美國硅谷銀行會破產？
是因為它們資產錯配！
簡單來說，就是它以為美國低利率甚至零利率的環境，會一直持續下去。
當時它給儲戶的存款，年利率是0.25%。
然後呢，它又去買了各種長期的投資組合，包括MBS、美國國債啦什麼的。
整體年利率一種說法是1.6%，另一種說法是1.73%。
結果好了，去年碰上美聯儲暴力加息了，都一口氣加到快5%了。
這些投資組合的收益，肯定覆蓋不了存款利息了嘛！
結果投資損失的消息傳出，就發生了擠兌！
但因為加息，而導致損失的銀行，就硅谷銀行一家嗎？
遠遠不止！
聯邦存款保險公司自己的調查數據，都說美國銀行至少損失了6200億美元！
這筆數字放大起來，非常不得了！
要知道，硅谷銀行為啥爆雷？
就是因為傳出消息，說它的投資組合，損失了18億美元！
兩個數字一對比，就知道，要是真的出現放大效應，那就是爆雷的事，而是引爆「沙皇」氫彈的事了！
說到這裡，有小夥伴肯定會覺得：這是在忽悠人。
但實際情況，比忽悠人要糟糕得多！
為啥呢？
因為聯邦存款保險公司只算冤大頭A，在它背後，還有冤大頭B。
誰呢？
就是那個苦巴巴、皺著眉頭的美聯儲主席鮑威爾！
為啥這麼說呢？
還有另一條新聞：在三家聯合聲明之外，美聯儲還單獨發了一份聲明！
在聲明裡，美聯儲說：它正在創建一個新的「銀行定期融資計劃」！
簡稱BTFP。
這是個什麼計劃呢？
美聯儲說：它將向「按面值」抵押的存托機構提供貸款，並且已經「準備好應對可能出現的任何流動性壓力」！
這個聲明什麼意思呢？
就是所有的一切，都由我來兜底！
它怎麼兜底呢？
就拿已經破產的硅谷銀行舉例，差不多是這麼一種搞法。
第一步：聯邦存款保險公司會跑去，把硅谷銀行給接管了。
昨天說到，硅谷銀行都破產了，它還有什麼值得接管的呢？
放出去的貸款，還有債券！
比如說美國國債！
前面說過，硅谷銀行是怎麼虧的？
因為美聯儲加息，導致資產錯配啊！
比如說，2021年時，美國5年期國債的年利息是1%，硅谷銀行跑去買了，到期後，拿回本金，還能拿5%多一點的錢；結果到了今年，美國5年期國債的年利息，因為加息的原因，到了4.5%，那5年到期後，就能拿到24個多點的利息。
這中間差了將近19個點。
硅谷銀行因為手頭緊，急需用錢，但這些債券又沒到期，那怎麼把它們變現呢？
就得降價，給人家把差價補上。
它就得虧差不多19%。
硅谷銀行為啥破產，就因為這中間的虧空，實在是太大了，它根本沒法把賬抹平！
但是，前面說過：今天我們這邊差不多凌晨時，美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司可是發出了一個聯合聲明，說大家存多少錢，就能從硅谷銀行提出多少的錢呀！
不把這虧空抹平，這聲明是不可能做到的。
那怎麼辦呢？
就得靠上面說的BTFP了。
怎麼玩呢？
這就是要走的第二步了：聯邦存款保險公司接管了這些債券後，不管三七二十一，也不管它真實價值多少，直接倒手，轉給了美聯儲。
美聯儲呢？
也裝聾作啞，就當不知道，你給我的是5年期的美國國債是吧？
好！
我不管市場上有沒有人要它，直接就按它的面值，把錢和利息結給聯邦存款保險公司。
於是，這將近19個點的虧空，就神奇般地，突然消失了！
然後呢？
就是第三步了：聯邦存款保險公司把從美聯儲那裡弄來的錢，交給儲戶。
就這麼走三步，「四贏」實現了！
硅谷銀行贏了。
雖然破產了，但虧空被抹平了呀！
美國政府贏了。
平息了危機，還實現了自己諾言：絕不會動用納稅人的錢！
聯邦存款保險公司贏了。
它手頭的錢，基本沒動！
儲戶也贏了。
存的錢一分不少，又回到自己手中了。
神奇不神奇？
但這世上的事，不可能大家都贏，總得有一個輸家啊。
誰是輸家呢？
美聯儲！
因為在這過程中，美國政府，主要是財政部鑽了個空子！
什麼空子呢？
美聯儲雖說是美國的中央銀行，但從性質上來說，它可是一家私人銀行啊！
雖說很多人事和政策上的事，它得聽美國政府和國會的。
但它不是美國政府的分支，它僱員的工資也不是政府發的，就算美國政府因為眾議院預算吵架關門，它照樣沒事，因為美聯儲的手頭，是絕對不會缺錢的。
核動力印鈔機就在它手頭啊！
如果實在沒錢，就去印好了。
說到這裡，不少小夥伴應該就明白了：上面講到的那些虧空，是怎麼憑空消失的呢？
靠的就是美聯儲的核動力印鈔機！
它用自家印的鈔票，換回了那些爆雷銀行的債券、貸款之類的資產！
還根本就不管這些債券還值多少錢，貸款能不能收回！
為啥在最開頭，說美國政府這次和豹子頭一樣，乾的是「玩完之後，不給錢就不算賣」這種事呢？
就因為美聯儲名義上是私人銀行啊。
它自家印鈔票，自家按賬面價值，把爆雷銀行的爛資產給買了，這算商業行為啊，當然不會動用到納稅人的錢！
但從實際作用來看，美聯儲真的是私人銀行嗎？
顯然不是啊。
它是美國的央行啊！
所以它這麼幹，危害非常大！
怎麼來形容呢？
簡單來說，對銀行業來說，那會是「劣幣驅逐良幣」。
出問題的銀行，我抓緊破產，反正破產完了之後，我把劣質債券塞給你就行了呀！
但如果賺錢了呢？
對不起，那是我的功勞。
這種玩法，就比日本人搞YCC還狠！
日本人搞YCC，還只是不論發多少國債，它的央行來托底，外面如果實在找不到買家，就自己印鈔票，直接把國債給買了！
美聯儲呢？
要狠得多！
至少今後相當長一段時間吧，美國銀行要是遇到虧損，它都會去兜底！
這種事，根本就是個無底洞！
那今後美聯儲要啓動的，就不是核動力印鈔機了，而是超級無敵，不知道啥動力的印鈔機了！
如果美聯儲的政策持續個幾年，會導致什麼結果呢？
是美元金圓券化！廢紙化！
是惡性通貨膨脹！
如果這不是最爛的選擇，那什麼是最爛的選擇呢？
說到這裡，可以來個總結了。
簡單三句話。
第一句話是：建議美聯儲今後別再扯什麼抑制通貨膨脹，偽裝搞什麼加息了，乾脆直接一點，當著大家的面，再度啓動核動力印鈔機算了。
裝模作樣，很傷腦細胞的！
第二句話是：美聯儲都幹到這程度了，今後對美元的價值，大家還能相信多久？
第三句話，還是把大家最熟悉的那句話放上吧：拜登和他的那批人哪，總是胸有成竹、有條不紊地把所有事都搞砸。■
Be the first to comment