收網

收網的剛開始，很難感覺到。

就比如你看到處的數據，日經指數，孟買股市，納斯達克，與當下的緊縮經濟環境背道而馳。

美國科技股和銀行股業績，都好得出奇。

摩根大通首席全球市場策略師科拉諾維奇（Marko Kolanovic）近日下調了其對美國經濟可能陷入衰退的預期。Kolanovic表示，美國6月份消費者價格指數略微提升了美聯儲實現「軟著陸」的可能性，即在不引發經濟衰退的情況下遏制通脹。

這一切，是完全真實體現，還是帶有目的的？很難說，我們只能事後再看。

如果完全真實，納斯達克沒必要調權重，其他的比較慘的，反映不出來。

雷曼事件之前的報導和數字也都很好看，沒有人覺得有問題。

美銀關於美國零售數據就反應一些異常，它們比較准，6月零售實際環比大幅低於預期，只有0.2%，三個月沒增長。除去能源和食品的核心數據，也不及預期。

這些數據，跟官方給的，都不一樣。

而口紅的銷量、外出就餐的指標，倒掛的收益率曲線，有著明顯的代表性。

說明，拜登政府進行了強勁的干預。

美媒：借助著週三的活動，白宮方面自然也不忘吹噓在拜登任內所取得的經濟成績單，白宮同時也進一步強調了近來試圖向外界打造的「拜登經濟學」議程。「拜登經濟學」議程的目標之一是通過監管行動、法律提案和公開向公司施壓以改變政策來增強市場競爭。

但是，這樣的干預，所謂的「強勁的經濟」，都建立在債務基礎上，還能把週期往後拖延多久呢？

為了選舉，拜登政府做了很多努力。

例如試圖阻止度假村對泳池毛巾等物品收費，在航班取消時迫使航空公司為旅行者的酒店住宿付款，防止音樂會門票銷售商在結賬時增加額外費用，阻止銀行在ATM機顯示賬戶中有錢時收取透支費等。

拜登政府當地時間7月14日宣佈，將在未來幾周內取消80.4萬名學生總額達390億美元的貸款債務。據報導，針對聯邦學生貸款的借款人，有幾種不同類型的以收入為導向的還款計劃，這些計劃根據借款人的收入和家庭規模規劃還款。

有人是這麼分析的：

傳奇投資人比爾·格羅斯（Bill Gross）此前也表示，美國政府在新冠病毒大流行期間積極給民眾「發錢」，而消費者也正是在利用這筆「儲蓄」來維持生活、並支撐經濟，但這筆錢可能到今年年底就要用完了。

而破產企業的數量，很多數據，都到了歷史新高。

如此高息的畸形狀態下，行政干預可能短期有用，但能推遲多久？

經濟危機新一輪的風暴，可能正在形成中。

可能遲到，不會缺席。

如果美國不能想到新的辦法，迫使美元再次回流，那麼，2024年對於拜登的選舉，不是一個很有利的事情。

值得一提的是，即使最近的數據顯示美國失業率仍然很低，核心通脹也在放緩，但大多數選民對拜登在經濟領域的工作仍並不滿意，民調顯示，約三分之二的選民對拜登上任以來的經濟管理工作並不認可、缺乏信心。美國 、英國、澳大利亞 、印度、韓國等很多國家，2024 年都是選舉年，表演政治情況下，為了選票，全球可能不得不迎來新一波放水，債務也必然繼續創新高。

美國政府6月支出6460億，同比增長15%，比去年6月多1000億，但稅收收入只有4000億，同比減少7.3%。

美國政府光國債的利息支出，一年一萬億。

在這種情況下，我們的情況，也不太好，處於一種被動的抵御狀態。

最近喊話也聽見了，一票房地產企業違約也看見了，經濟數據比較疲軟，危險也在靠近。

過去分析過，日元升值危險比較大，在歷史上例子都不鮮見，2007年前，日元先大貶後升，2015年類似。

現在，美國一邊加息，一邊用政策調整「弱美元」，日元開始顯示出升值趨勢。

我們的房地產情況本來就不好，下半年，日元如果持續升值……

它其實就很像是收網，美元沒收割的，日元來幫忙。

上一周的A股，什麼樣的狀況也看到了，一邊喊一邊跌。

所以我說過老胡那種做法不負責任。

我們應該陸續有些提振政策和房地產托市利好，但是，它還是很難逆轉整體世界的趨勢，因為我們當前首要目標還是需要防範美西方金融風險。

我國依然是穩健為主，就是在等。

明年都放水，我們也看到了，不會什麼也不發生。

特殊時期，希望大家都能穩得住、守得住，焦慮和激進只會壞事，沒有什麼用，有些時候，就只能靠熬，沒別的什麼方法。

起網的時候，你別在裡面，就是最大的勝利。■