這是美國史上最大的危機！
美國又倒一家銀行，這是美國3月以來倒下的第三家商業銀行。
記得兩三天前，占豪還在文章中分析，美國第一共和銀行倒閉是避免不了的了。話音剛落，第一共和銀行就倒了。
大家注意一下新聞報導的細節，第一共和銀行是在經過一個週末的加班談判後，最終由美國加州金融保護和創新部在當地時間5月1日凌晨宣佈，第一共和銀行被聯邦政府金融機構美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管，之後摩根大通將接手第一共和銀行的所有存款包括未投保存款以及絕大部分資產。第一共和銀行在經過一個多月的掙扎後，最後還是頂不住壓力崩潰了。
與硅谷銀行銀行當時倒閉不同的是，摩根大通第一時間接管了第一共和銀行，也就是說給第一共和銀行的儲戶兜了底，錢不會取不出來了。可能有很多人問，為啥硅谷銀行沒人兜底？
其實，背後原因很簡單也很扎心——硅谷銀行很多儲戶是非美國的高科技企業，主要是印度和中國的高科技企業儲戶。為啥印度和中國的高科技企業都存硅谷銀行？因為存硅谷銀行可以裝面子，吹出來自己的錢存在硅谷銀行就顯得自己有實力一樣。
不過，在中國，很多資金被美國黑了的高科技企業主或投資人並不敢聲張，擔心影響自己在中國市場的信譽，所以現在基本屬於啞巴吃黃連的狀態，印度情況現在看來也差不多。第一共和銀行的情況就不同了，主要客戶都是美國的高淨值人群和企業，就是美國最精英的那批人，美國政府當然兜底。
而且，客觀而言，如果美國的銀行都賴賬，那美國政府和美元的信用都會崩塌。從美國政府和美聯儲的視角看，第一共和銀行不會是最後一家倒掉的商業銀行，未來還會有很多，所以他們必須先攔住這種趨勢。其實，從第三方視角看，對美國來說，這才是最可怕的。也正是基於這樣的原因，美國政府和美聯儲必須妥善處理。
當然，考慮到第一共和銀行的客戶群是具有價值的，美國的大型銀行是願意接手的。而且，我們從美國政府處理的方式上可以看出，其選擇的策略和之前瑞士政府選擇的策略是一致的，即政府和中央銀行牽線搭橋，由更有實力的商業銀行接管倒閉銀行的業務，即為儲戶兌付存款，以及接手相關銀行的資產。至於央行，則需要給接管銀行足夠的融資來完成對相關銀行業務的托底。
說白了，就是央行給大型商業銀行融資，以換取大型商業銀行接管相關商業銀行的業務，確保不會因為相關商業銀行倒閉而引發社會信用危機。如果一切都由美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管，那儲戶就只能拿到25萬美元的存款保險兜底金額，這將會嚴重打擊社會信心。
當然，對於大型銀行來說，像第一共和銀行還是有吸引力的。一方面，截至4月13日，第一共和銀行的總資產約為2291億美元，其存款為1039億美元。也就是說，第一共和銀行借出去的錢有2291億美元，這些業務還是能產生收益的，這是大型銀行非常關注的點。
由於美聯儲加息，儲戶把更多錢挪到了更大型的銀行以謀取更高的收益，所以最終第一共和銀行運行不下去了。但是，當第一共和用戶被大型銀行接管之後，那麼大型銀行就可以直接吃掉第一共和銀行的高淨值用戶。
事實上，截至去年底，第一共和銀行擁有約2120億美元的資產和1764億美元存款，也就是說在過去3個多月時間里，再加上其它銀行救助的300億美元，這意味著第一共和銀行的儲蓄流出超過1000億美元。按這樣的架勢持續，再有三個月，第一共和銀行的用戶存款將被取光。
對銀行來說，當貸出去的錢比儲戶存的錢多太多的時候，實際上就意味著其信用要破產了。美國的具體要求不知道，但我國對商業銀行的要求是貸款餘額與存款餘額和比例不得超過75%，也就是說存款餘額比貸款餘額要高。但無論美國怎麼規定，第一共和銀行的儲蓄還在繼續流出，它當然就無法再持續經營。但對於摩根大通來說，接管後不但可以從央行那獲利，還可以從第一共和銀行的業務中獲利，這也是摩根大通願意接手的原因。
第一共和銀行是美國第十四大銀行，其用戶主要是高淨值人士和企業，所以美國最大的銀行摩根大通願意接手。整改後，第一共和銀行的儲戶將成為摩根大通的儲戶，儲戶無需更換銀行關係並可以完全動用此前的存款，而摩根大通則直接拿到這些高淨值用戶。對摩根大通來說，這顯然意味著它的業務再次擴張了，而這正是過去美國政府極力避免的，因為銀行業過度集中和壟斷，其系統性風險會更大。然而，迫於現實，美國政府不得不接受第一共和銀行被摩根大通收購的現實，因為已經無路可走。
摩根大通發表的聲明則明確，該行將收購第一共和銀行的大部分資產，包括約1730億美元貸款和300億美元證券。在存款方面，該行將接管第一共和銀行的約920億美元存款，其中包括11家銀行今年3月為救助第一共和銀行而存入的300億美元未投保存款。
相關聲明發佈後，摩根大通股價在美股盤前上漲3.8%。《華爾街日報》認為，有了美國最大銀行接盤，第一共和銀行的倒閉不太可能引發銀行業的新一輪信任危機。雖然暫時不會引發新一輪信任危機，但顯然美國的核心問題只是被隱藏了，而不是被解決了，這才是最可怕的！
所謂的核心問題，就是美國的通脹依然高企，遠沒有達到美聯儲所希望的2%左右，這意味著美聯儲將不得不繼續維持高利率。高利率，不但意味著經濟運行成本增加，也意味著經濟增長將遇到重大困難。在這種情況下，未來必然還會有更多普通商業銀行的存款向大型銀行流動，那麼中小銀行就將承受巨大壓力。隨著更多銀行倒閉，當大型銀行吃不動的時候，社會的信用危機溢出效應就會爆發。這是美國的大雷，以後會爆！
美國銀行業的形勢和經濟形勢， 要求美聯儲必須盡快降息。然而，相比降息，現在更加現實的問題是，在國際上對美元的認可度越來越低，人民幣對美元的替代正在加速。事實上，美元加息週期內留下的交易貨幣、儲備貨幣市場空白，很大程度上被人民幣大規模填補了。
這種情況，也就意味著未來當美聯儲大規模降息的時候，大量美元並不能通過美國政府發債向全球釋放。換句話說，美聯儲釋放的流動性，並不能形成對全球資源的調動能力。譬如，美國政府發債，其他國家不買了，美聯儲就不得不包圓。於是，美聯儲通過美國政府向市場投放了大量貨幣，而投入這麼大的美元貨幣，在全球都拒絕美元的情況下，美元必然貶值，購買力必然下降，這就會導致更多的人拋售美元，美元會更快貶值。如此惡性循環，美國在全球範圍內的購買力就會大幅下降。美元購買力的大幅下降意味著，美國人民手裡的錢都會大幅貶值，他們將買不到足夠多的東西，那美國國內必然會出現持續的惡性通脹。
如此演繹下來，其中的邏輯就是：美聯儲現在一方面要因為高通脹不得不維持高利率不能降息，另一方面經濟增長的需要和美國銀行業的危機又需要美聯儲必須盡快降息。可能未來通脹再降一點，美聯儲將不得不盡快降息。但更大的問題是，如果全球市場不再廣泛接納美元，或者接納不了那麼多美元的時候，美聯儲剛一降息，美國就又會出現惡性通脹，然後就會迫使美聯儲不得不再度加息。美聯儲一加息，接著美國經濟增長就會進一步放緩，美國商業銀行就會遇到更大的問題，就會有更多商業銀行倒閉，如此反復循環。
大家應該看明白了吧，這是不是美國政府最大的危機？
其實，美國最根本最嚴重的問題是，國內已經沒有足夠的生產力了，生產力都轉移到以中國為首的發展中國家了。過去，美國主要通過科技霸權、軍事霸權、金融貨幣霸權，用剪刀差的方式剪他國羊毛從而獲得足夠多的利益，誰不讓剪羊毛美國就打誰。現在不同了，美國高科技被中國突破了，美國軍事能力也比中國強不了多少了，美國的生產力與中國無法相提並論，現在連美國的金融貨幣霸權也被人民幣突破了。於是，美國就出現了這樣的局面。
其實，今天的一切，都是美國逼中國逼出來的結果！那麼，我們不禁要問，美國接下來怎麼辦？打仗搶別的國家嗎？打仗系統性風險更大，因為現在美國有可能打輸，一旦打輸了，美國不但全球霸權沒了，國家還可能分裂；不打仗不去搶他國嗎？眼見著自己家的窟窿越來越大，大廈將傾的節奏感越來越強！
所以，現在對美國來說是最大的危機，對中國來說是機會最大的時候，也是最危險的時候！因為，美國可能狗急跳牆，而我們就是美國的終極目標！當然，面對美國的咄咄逼人，中國的出手也非常凌厲！政治上，中國已經開始引領世界，開始設置議題；經濟上，中國GDP增長佔全球三分之一；金融上，人民幣攻城略地；軍事上，中國軍備越來越先進，製造速度越來越快······
基於這樣的形勢，我們必須做好自己的事情，必須多造打狗棍打狼槍。如果豺狼來了我們有獵槍，如果惡狗來了我們有打狗棍！沒有選擇了，大家團結一致，準備迎接歷史性挑戰吧！■
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