突發！中興復活！貿易戰出現重大轉向！

不久前，美國總統特朗普在其官方推特上發布了推文，宣布已經交代美國商務部讓中興公司恢復業務。

詳細推文見以下截圖：

特朗普的意思就是說：
我和中國最高領導人正在一起努力以一種方式讓中興公司儘快恢復經營。（因為這件事），中國丟失了很多工作。（我）已經指示（美國）商務部去處理此事。
這對中興公司來說，毫無疑問是一個生死攸關的重大轉折點。此前一直被制裁的威脅，在國家層面談判和斡旋之後，終於迎來轉機，屬於重大利好！中興有望在接下來不久，業務得到恢復。
但我想說的是，特朗普在中興問題上的讓步，傳遞出的信號意義，要遠遠強過對中興公司本身的意義，這裡的信號是：
中美貿易摩擦正在朝着超預期的積極方向推進！
關注貿易戰的同學應該都知道，本輪中美對抗，從開始的幾輪媒體喊話，隔空互懟，到後來美國宣布制裁中國通訊公司中興，是一個重大的實質轉折點。
從那以後，兩國在輿論上的對抗均大幅度收斂，包括特朗普發（針對中國的）推文的頻率，也大幅降低。隨後中美開啟第一輪北京談判，儘管沒有達成任何實質性的成果，但定下了通過談判和對話解決問題的基調。
北京談判結束之後，中美兩國對待貿易摩擦的態度已經發生了非常大的變化。這種變化依然從輿論上可以反映出來。
1）中國商務部外交部，美國商務部，特朗普的推特，在這段時間內，都較少像上一輪談判之前那樣公開喊話，而是「默契」地進入了沉默期，表現出更理性和剋制的合作姿態。
2）與此同時，中國在地緣政治問題上，也積極主動出擊，同朝鮮、韓國、日本的高調互動，實際上也是在為中美貿易談判的深入，做進一步的鋪墊。
3）再結合早些時候，中國政治局會議對整個經濟形勢的判斷更加謹慎，並罕見地提出了要「擴大內需」，說明管理層對經濟增長的底線要求是明確的。如果中美貿易摩擦持續升級，嚴重影響到中國經濟增長的動能，那麼中方做出適當之妥協，是必要必須的，是可接受的。
保證經濟增長不「失速」是中國的底線，因為這意味着一系列的民生和社會問題。
4）從特朗普的角度來說，只要中國在談判框架內做出一定讓步，有助於美國企業擴大對中國的出口，開放中國市場，減少美國逆差，美國代表團也沒有理由繼續升級貿易戰。分階段實現美國的要求，是美國代表團的既定策略。
5）而雙方就一定領域達成一致，比如進一步開放中國市場，短期來講，對中國國內民族企業（例如汽車）可能會有衝擊和陣痛。但長期來講，高層也十分清楚，實際上也未嘗不是一個倒逼機制，對推動中國經濟供給側改革，也有積極影響。

因此，綜合來看，特別是結合剛剛特朗普就中興事件做出的讓步來看，兩國在接下來的第二輪貿易談判中達成超預期成果的概率在陡然上升。5月22日截止日到來之前，此前美國宣布的加征關稅計劃取消的概率也同步大升。

總之，這是一個積極信號。

這個信號對全球風險資產是重大利好，中美股市都有望開啟短期的Risk-on模式，會大漲！相對而言，避險資產（比如國債），可能在短期內承壓回調。■