01
最近光顧見證歷史了。
4月20日原油史詩級崩盤，美國WTI原油價格5月合約史上首次跌入負值，跌了306%，收於每桶-37.63美元，倒貼錢賣東西不常見。
要知道，一周前產油國組成的—「歐佩克+」剛剛達成一項史詩級減產協議，自5月1日起每天聯合減產970萬桶，相當於目前全球總供給的10%，以緩解新冠疫情爆發以來原油需求驟降和價格暴跌的危機。
這協議還沒開始，咋油價都跌成負值了呢？
其實這只是5月合約，4月21日就是交割日，再不脫手就要交易了，買來還要儲存，也是一筆開支，但是受疫情影響，全球的經濟實在太疲軟，飛機都不怎麼飛了，需求太少。那只好不計成本先賣了再說。
油價走勢非常像三國殺，充滿了各種陰謀陽謀。
目前主角有三個，美國、沙特、俄羅斯，有網友總結了一下情節，大概就是這樣的：
其實這個故事還可以再往前順延到2008年，本質上，這是兩種制度關於原油定價權的慘烈鬥爭。
02
石油工業出現不過百十來年，多數時候原油的價格都是被操控的。
大家熟悉的歐佩克主要就是幹這個的，沙特是其中的帶頭大哥。
油價低，那就減產，油價高供應量也會隨着增加，過了平衡點油價又開始掉，那就再減產…….這個套路玩了很多年。
俄羅斯在收拾完幾個寡頭之後，也很快適應了這個遊戲規則，因為本質上，這都是國有壟斷的幹法，都是行家。
從2008年開始，美國開始加入到這個遊戲中了，美國石油商人可不是國企，他們推崇的是看不見的手，只要有利可圖，可不管什麼協議不協議的，這十幾年來，歐佩克和俄羅斯苦呵呵的一會增產、一會減產努力保油價，可回頭一看，全球石油日產量增加了1160萬桶，其中850萬桶都是美國貢獻的，佔增幅的75%，2018年，美國倒成了世界第一大產油國。
油多了，價格就不行了，維持價格難度更大了，以沙特為首的歐佩克和俄羅斯這些產油大國變成了直接受害國。
最關鍵的是，他們意識到自己以前「控制價格」的套路要玩不下去了，這才是更可怕的事情。
當慣了帶頭大哥的沙特知道美國那些唯利是圖的商人根本不聽他的，於是開始找俄羅斯人談減產，沒想到，俄羅斯人拒絕了，其實理由也很充分——
要減產，主要產油國應該一起減產，否則光咱們減沒用，美國很快就能把減產的量補上，市場份額更大了，這不是便宜他們嗎？
商談無果，沙特憤怒了，於是有了3月8日油價狂跌30%的大新聞，搞得美國股市熔斷了好多回，這些大家都很熟悉了。
當然另一種說法是沙特和俄羅斯演雙簧，大打價格戰，目的就是把美國的頁岩油廠商踢出去。要知道美國頁岩油的成本大約40-60美元，沙特2-5美元，俄羅斯也不高，油價跌到20-30美元，沙特、俄羅斯還是能賺到錢，但美國的頁岩油廠商只能破產了。
但幾個回合交手，沒什麼贏家。沙特俄羅斯重新達成減產協議，但沒想到美國更狠。
03
有分析說，原油期貨價格跌入負值就是美國的反殺，利用期貨市場來奪取定價權。
不是要打價格戰嗎？那就打到底吧，美國可能破產一堆企業，就業數據更差，但這對沙特和俄羅斯的影響可就大了。
美國還有人建議直接對沙特石油徵收進口關稅，甚至揚言要取消對沙特的軍事保護承諾，從沙特撤出美國軍隊。
總而言之，就是要教育小弟的意思。
也是，難怪美國人不服，畢竟沒有美國就沒有今天的沙特。誇張嗎？一點也不。
在美國人來沙特之前，沙特是個相當貧瘠的地方，人口、水源、電力、基礎設施，什麼都缺。
1932年，流亡科威特的沙特首領阿卜杜勒·阿齊茲帶着自己的駱駝騎兵攻佔了利雅得，建立了當代沙特政權。
第二年，美國人跑來了，因為他們猜測，沙特的沙漠下面，像其他海灣國家一樣富藏石油。
雙方達成了一項協議，加利福尼亞標準石油（Socal）公司購買了Al Hasa東部海岸的石油開採權，他們在沙特成立一家新的石油公司，這就是沙特阿美的前身Casoc。
簽了合同，沙特皇室一次性獲得了3.5萬英鎊，18個月後又拿了2萬英鎊，如果真的能找到石油，還會支付更多的費用，並且有石油銷售的分成。今天看，這在沙特叫錢嗎？這條件都能接受，可以想像苦成啥樣了。
當時沙特皇室並不相信沙漠底下有石油，專門囑咐負責勘探的工程師和地質學家，如果找到地下水，一定要告訴他。
第一口井沒有油，第二口井出了油，但沒幾天就沒了。
美國人就這樣斷斷續續幹了五年，但就是沒找到油。到了第七口井，事故不斷，一會側壁坍塌，一會鑽桿沒了，在下探了4500英尺之後還是沒有油。管理層有點絕望了，他們不知道還要挖到什麼時候，決定縮減成本，索性就先不挖新的井了，在七號井現在的基礎上再往下鑽。
結果，出油了，每天能產4000桶。
04
從此一發不可收拾，之後十幾年，Casoc在沙特發現了越來越多的油田。1944年，Casoc正式更名為阿拉伯美國石油公司，《阿美石油公司》正式登場。
美國人高興極了，在沙特大興土木，給油田工人建造大型居住區，給公司管理人員和地質學家建造辦公樓和住宅，還建了機場、醫院和發電廠。
當時沙特皇室看在眼裡，羨慕在心裡。他們也想要蓋房子，讓自己的家人和國民們享受現代化的生活。
在石油之前，沙特的財政收入有兩塊，一是收稅，佔30%，二是朝聖收入，佔70%。
但美國人挖出石油不久後，阿美石油給沙特皇室支付的分成費用就已經超過了朝聖收入，而且分成收入還在逐年增加，沙特皇室於是開始拚命花錢。
當時的皇儲薩烏德從阿美公司貸款，修了宮殿，造房車，修公路、醫院、學校等等，這些基建花錢的速度、力度都很大，阿美公司的高層都開始擔心沙特到底能不能還錢。
其實，他們的擔心是對的，只是對象錯了，需要擔心的不是沙特皇室的財政，而是他們自己的職位。
因為沙特瞄上了阿美公司的利潤。
05
眼瞅着美國人在自己地盤上賺了大錢，沙特坐不住了，這麼好的印鈔機為什麼要跟人分享呢？
當時，皇室對石油產業和規則都不清楚，但他們清楚，美國人交了這麼多錢給他們，掙得肯定比這多多了，於是開始慢慢給美國人施壓，想多要點分成。
沙特皇室聘請了一家美國諮詢公司調查阿美，有兩個重要發現：
- 1949年阿美全部利潤的38%上交給了美國國稅，總額4000萬美元；
- 阿美賣給母公司的油每桶標價1.73美元，而海灣地區的平均油價是2.41美元，這相當於暗地裡減少了沙特的石油分成。
不厚道啊！
帶着這兩個問題，沙特人找美國人重新談判，美國人當然不肯就範，他們一直覺得沙特皇室是個巨大的成本中心，狡猾貪婪、好吃懶做，於是找沙特老國皇訴苦，老國皇也挺乾脆，直接用手橫在脖子上做了一個切割動作，說，「（你們這做法）放在以前，這都要斬首的。」
於是沙特人心愿達成，獲得了更多的分成，可這遠不是他們的目標，他們想的，是把阿美徹底拿到手，但當時顧慮很多，沙特的鄰居伊朗已經跟英國人玩過一回同樣的戲碼，結果砸了：
1951年的時候，伊朗直接控制了阿巴丹煉油廠，迫使英國人撤離，從此建立了伊朗國家石油公司。但他們也受到了打擊報復，英國人派軍艦封鎖了煉油廠附近的海灣，直接鎖死了伊朗賣石油的路。
沙特從伊朗的經驗中吸取了經驗，用武力這樣的方式，會給對方派軍的理由。
何況，沙特當時也沒底氣，主要是沒人才，收回來也管理不了，大概率是荒廢。
06
計劃要一步一步來。
沙特皇室首先是派了很多皇子出國留學，國內也修了很多學校，1959年還特別啟動了一個獎學金項目，送沙特人去得克薩斯大學學習石油工程，學成歸來直接進阿美上班，後來阿美的很多高管，都是這個獎學金項目的學生。
到1970年的時候，沙特阿美的原油佔了世界石油市場的一半，那時候美國的家用汽車非常普及，石油便宜，偏愛大馬力汽車，石油也逐漸從自給自足轉為進口，沙特獲益最多。
1972年到1973年，阿美石油日產量從540萬桶增長到840萬桶，黑金大把大把流入沙特。
有了錢，沙特人腰桿更硬了，覺得美國人干涉太多。
那時候OPEC已經成立了幾年，可一直碌碌無為，多數情況只是產油國們組團開會，跟埃克森美孚、英國石油、殼牌等等大型石油公司簽合同了事，對於價格，基本做不了主。
1973年的產量暴增後，OPEC產油國們自我意識覺醒，說：我們要提價！
石油公司斷然拒絕了他們的要求，當時正是阿以戰爭期間，於是沙特聯合了小夥伴們對幫助以色列的國家實行禁運，沙特石油部長公開說，要以色列撤軍之後，我們才會取消禁運。
這一下，危機來了。
美國國內的油價飆升，老百姓叫苦不迭，為了省油紛紛換車。
與此同時，沙特收回阿美的計劃也一直有條不紊的進行着，他們很顧及和美國的關係，中東世界一般都是直接粗暴的把一些西方石油公司收歸國有，而沙特採用的是收購股份的方式，終於在1980年3月，把美國人的股份全收到自己手裡，終於可以獨享這麼好一個印鈔機了。
07
石油捏到自己手中之後，產量屢創新高，沙特在OPEC中的話語權越來越高，帶頭大哥的氣質顯露。
與此同時，一大波發展中國家經濟大發展，石油消耗量大增，油價也不斷上升，直至147美元的高價，讓美國人叫苦不迭，沙特也就順帶成了世界公認的土豪。
2018年，沙特阿美公司每天生產1360萬桶石油，超過所有其他公司，同一年的世界盃比賽上，因為被俄羅斯進了5球，觀眾席上的沙特球迷出現了炫富手捂臉：
類似的土豪炫富操作太多，讓很多人恨不能生在沙特，最好生在皇室。
與初代的阿齊茲國皇有明確婚姻關係的妻子達22位（也有說34位），兒子有90多個，合法的皇子40多個，再加上兩位一起打江山的兄弟，阿齊茲國皇過世時皇室已經達到了5000人以上，現在規模可能達到了15000人到20000人，這些人就是待遇很高的”核心皇室“，沒事就開豪車、養個大貓，或者動不動包飛機運大鳥：
據說皇子們每人每天零花錢就要4.3萬美金，其他皇室領的也不少，這就帶來個問題，家裡有多少礦才能經得住這麼花？
石油出口佔了沙特GDP的40%、財政收入的80%、外匯收入的90%以上，所以油價波動對沙特的影響非常大，這也是他們看重定價權的原因。
如果頁岩油技術突破成本大降，或者替代能源適時出現，那沙特的豪富日子不知道還能堅持多久，所以，他們用殺敵一千自損八百的方式想要壓垮美國頁岩油產業鏈，也是可以理解的。
資源國家的魔咒已經上演了無數次，賣資源不差錢，就會不思進取，工業化緩慢，最終導致在資源價格周期的高峰閉眼數錢，在價格周期的低谷面臨破產。 ■
Be the first to comment